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構造変化を含む定常・非定常経済時系列分析に関する研究

研究課題

研究課題/領域番号 14330005
研究種目

基盤研究(B)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 経済統計学
研究機関広島大学

研究代表者

前川 功一  広島大学, 大学院・社会科学研究科, 教授 (20033748)

研究分担者 山田 宏  広島大学, 大学院・社会科学研究科, 助教授 (90292078)
久松 博之  香川大学, 経済学部, 教授 (90228726)
TEE Kian Heng (TEE Kianheng / ティー キャン・ヘーン)  京都大学, 経済研究所, 客員助教授 (70325140)
研究期間 (年度) 2002 – 2004
研究課題ステータス 完了 (2004年度)
配分額 *注記
7,300千円 (直接経費: 7,300千円)
2004年度: 1,900千円 (直接経費: 1,900千円)
2003年度: 2,700千円 (直接経費: 2,700千円)
2002年度: 2,700千円 (直接経費: 2,700千円)
キーワード構造変化 / ARCH / 単位根 / ジャンプ付拡散過程 / 株価高頻度データ / ウェーブレット分析 / CUSU検定 / マーク付き点過程モデル / Normal Inverse Gaussian分布 / Generalized Hyperbolic / 株価収益率 / 日経225 / ジャンプ拡散過程 / Bipower test / GARCHモデル / ボラティリティの持続性 / 株価収益率の分布 / GH分布 / ジャンプ付き拡散過程 / マーク付きジャンプ過程 / ウェーブレット / ジャンプ過程 / 経済時系列 / 株価時系列 / シミュレーション分析 / ARIMAモデル / VARモデル
研究概要

本研究で得られた主な成果は以下の5つである。
(1)単位根を持ち複数の未知の時点において構造変化を伴う時系列モデルにおける、構造変化点の検定
単位根を持つ時系列モデルにおける構造変化検定に関する既存の方法(M.Hatanaka and K.Yamada 1999)が持っていた欠点を克服する方法を提案し、シミュレーションによってその検定のパフォーマンスの良さを示した。(論文:Maekawa, Z.He, K.Tee, 2004)。また説明変数が単位根を持つ場合の回帰分析に関する漸近理論を展開した。(Z.He, K.Maekawa, M.McALeer 2003、K.Maekawa and H.Hisamatsu 2002)
(2)ARCH(∞)モデルにおける構造変化のM検定(S.Lee et al.2004)
ARCH(∞)モデルにおける分散方程式の構造変化のCUSU検定を提案し、シミュレーションによってその検定のパフォーマンスの良さを示した。さらにこの検定を用いて円・ドル為替レートの実証分析を行い有意な結果を得た。
(3)ジャンプを伴う株価の拡散モデルの推定と検定(K.Maekawa et al, 2005)
経済時系列における構造変化は、むしろジャンプと見なす方が適切な場合が多いので、Jump Diffusion Modelの研究も行った。Kou (2002)のJump Diffusion ModelとBarndorff-Nielsen and Shephard (2004)のBP検定を現実の日本の株価データに応用した結果、多くの株価過程はジャンプ付拡散過程であるという結果を得た。
(4)株価の高頻度データの時系列モデル分析(森本2005、T.Morimoto 2005)
株価ティックデータのような高頻度データは、日内の季節変動、ジャンプ、構造変化など複雑な変動を伴っている。マーク付き点過程モデルのような高頻度データに対する既存のモデルを現実の日本のデータに応用し実証分析を行った。またシミュレーションによってモデルのパフォーマンスを分析した。今後この分野の研究を継続したい。
(5)経済時系列のウェーブレット分析(H.Yamada 2005の2つの論文)
構造変化をパラメトリックな経済時系列モデルの枠組みで扱うには限界がある。より柔軟な方法としてウェーブレット分析を試み、ウェーブレット分析が有効であることが示された。

報告書

(4件)
  • 2004 実績報告書   研究成果報告書概要
  • 2003 実績報告書
  • 2002 実績報告書
  • 研究成果

    (28件)

すべて 2005 2004 2003 2002 その他

すべて 雑誌論文 (21件) 図書 (2件) 文献書誌 (5件)

  • [雑誌論文] Jump diffusion models for Japanese stock market2005

    • 著者名/発表者名
      Koichi Maekawa
    • 雑誌名

      Proceedings of the 2005 International Conference on Simulation and Modeling

      ページ: 547-555

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Wavelet-based beta estimation and Japanese industrial stock prices2005

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Economics Letters 12

      ページ: 85-88

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Do stock prices contain predictive information on business turning points? A wavelet analysis2005

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics Letters 1

      ページ: 19-23

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Estimating and forecasting instantaneous volatility through a duration model : An assessment based on VaR2005

    • 著者名/発表者名
      Takayuki Morimoto
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics (forthcoming)(印刷中)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] 最小マルチンゲール測度の下での高頻度データを利用したオプション価格付け2005

    • 著者名/発表者名
      森本孝之
    • 雑誌名

      ジャフィージャーナル (印刷中)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Wavelet-based estimation and Japanese industrial stock2005

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Economics Letters 12

      ページ: 85-88

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Do Stock prices contain predictive infprmation on business Turning points? A wavelet analysis2005

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics Letters 1

      ページ: 19-23

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Wavelet-Based Beta Estimation and Japanese Industrial Stock Prices2005

    • 著者名/発表者名
      山田 宏
    • 雑誌名

      Applied Economics Letters 12・2

      ページ: 85-88

    • 関連する報告書
      2004 実績報告書
  • [雑誌論文] Do Stock Prices Contain Predictive Information on Business Turning Points? A Wavelet Analysis2005

    • 著者名/発表者名
      山田 宏, 本多祐三
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics Letters 1・1

      ページ: 19-23

    • 関連する報告書
      2004 実績報告書
  • [雑誌論文] Estimating break points in a time series regression with structural changes2004

    • 著者名/発表者名
      Koichi Maekawa
    • 雑誌名

      Mathematics and Computers in Simulation 64

      ページ: 95-101

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] The cusum test for parameter change in regression models with ARCH errors2004

    • 著者名/発表者名
      Sangyeol Lee
    • 雑誌名

      Journal of the Japan Statistical Society 34

      ページ: 173-188

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Estinating break points in a time series with Structural changes2004

    • 著者名/発表者名
      Koichi Maekawa
    • 雑誌名

      Mathematics and Computers in Simulation 64

      ページ: 95-101

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] The Cusum Test for Parameter change in Regression Models with ARCH Errors2004

    • 著者名/発表者名
      前川功一, 得津康義, S.Lee
    • 雑誌名

      Journal of Japan Statistical Society 34・2

      ページ: 173-188

    • NAID

      110003161359

    • 関連する報告書
      2004 実績報告書
  • [雑誌論文] Estimating break points in a time series regression with structural changes2004

    • 著者名/発表者名
      Tee Kianheng, 前川功一, 何宗路
    • 雑誌名

      Mathematics and Computers in simulation 64・1

      ページ: 95-101

    • 関連する報告書
      2004 実績報告書
  • [雑誌論文] Asymptotic properties of the estimator of the long-run coefficient in a dynamic model with integrated regressors and serially correlated errors2003

    • 著者名/発表者名
      Zonglu He
    • 雑誌名

      The Japan Economic Review 54

      ページ: 420-438

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Asymptotic properties of the estimator of the long-run Coefficient in a dynamic model with integrated regressors and serially correlated errors2003

    • 著者名/発表者名
      Zonglu He
    • 雑誌名

      The Japan Economic Review 54

      ページ: 420-438

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] On the linkage of real interest rates between the US and Canada : some additional empirical evidence2002

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      J.International Financial Markets, Institutions & Money 12

      ページ: 279-289

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Real interest rate equqlization : some empirical evidence from the three major world financial markets2002

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Economics 34

      ページ: 2069-2073

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] On the linkage of real interest rates between the US and Canada : some additional empirical evidence2002

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      J.International Financial Markets, Institute & Money 12

      ページ: 279-289

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Real interest rate equalization : some empirical evidence From the three maior world financial markets2002

    • 著者名/発表者名
      Hiroshi Yamada
    • 雑誌名

      Applied Economics 34

      ページ: 2069-2073

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Estimating and forecasting instantaneous volatility Through a duration model : An assessment based on Var

    • 著者名/発表者名
      Takayuki Morimoto
    • 雑誌名

      Applied Financial Economics (forthcoming)

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [図書] Co-trending A Statistical System Analysis of Econometric Trends2003

    • 著者名/発表者名
      M.Hatarnaka
    • 総ページ数
      115
    • 出版者
      Springer
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [図書] Handbook of Applied Econometrics and Statistical Inference (edited by Aman Ullah, Alan T.K.Wan, and Anoop Chaturvedi)(22章 SUR Models with Integrated Regressors, pp469-490を執筆)2002

    • 著者名/発表者名
      Koichi Maekawa
    • 総ページ数
      718
    • 出版者
      Marcel Dekker, Inc.
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2004 研究成果報告書概要
  • [文献書誌] 前川功一, Tee Kianheng 他: "Estimating Breaking Points in a Time Series Regression with Structural Changes"Mathematics and Computer in Simulation. 64・1. 95-101 (2004)

    • 関連する報告書
      2003 実績報告書
  • [文献書誌] 前川功一, 他2名: "Asymptotic Properties of the Estimator of the Long-Run Coefficient in a Dynamic Model with Integrated Regressors and Serially Correlated Errors"The Japanese Economic Review. 54・4. 420-438 (2003)

    • 関連する報告書
      2003 実績報告書
  • [文献書誌] 畠中道雄, 山田宏: "Co-trending : A statistical System Analysis of Economic Trends"Springer. 115 (2003)

    • 関連する報告書
      2003 実績報告書
  • [文献書誌] Koichi Maekawa, Michael McAleer, Zonglu He: "Asymptotic Properties of the Estimator of the Long-run Coefficient in a Dynamic Model with Integrate Regressors and Serially Correlated Errors"The Japanese Economic Revies. (近刊).

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書
  • [文献書誌] Koichi Maekawa, Zonglu He, Kianheng Tee: "Estimating break points in a Time Series Regression with Structural Changes"Mathematics and Computers in Simulation. (近刊).

    • 関連する報告書
      2002 実績報告書

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公開日: 2002-04-01   更新日: 2021-04-07  

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