| Project/Area Number |
16651090
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Exploratory Research
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Research Field |
Social systems engineering/Safety system
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| Research Institution | Nanzan University |
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Principal Investigator |
沢木 勝茂 (澤木 勝茂) 南山大学, 数理情報学部, 教授 (80065482)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
國田 寛 南山大学, 数理情報学部, 教授 (30022552)
赤壁 弘康 南山大学, 経営学部, 教授 (40192877)
岩城 秀樹 京都大学, 大学院経済学研究科, 教授 (40257647)
竹澤 直哉 南山大学, ビジネス研究科, 講師 (70329332)
徳永 俊史 武蔵大学, 経済学部, 助教授 (30329750)
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| Project Period (FY) |
2004 – 2006
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| Project Status |
Completed (Fiscal Year 2006)
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| Budget Amount *help |
¥3,600,000 (Direct Cost: ¥3,600,000)
Fiscal Year 2006: ¥700,000 (Direct Cost: ¥700,000)
Fiscal Year 2005: ¥1,400,000 (Direct Cost: ¥1,400,000)
Fiscal Year 2004: ¥1,500,000 (Direct Cost: ¥1,500,000)
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| Keywords | デリバティブ / オプション / 償還条項 / 転換社債 / ワラント / リアル・オプション / 最適停止問題 / ゲーム・オプション / 永久債 / ブライシング / プライシング / 資産評価 / 不完全情報 / 条件付請求権 / 最適停止 / コーラブル / 二項モデル |
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| Research Abstract |
澤木:本年度は、新株引受権、ロシアオプション、他社債転換社債、リアル・オプション、および仕組債の評価式の導出とその数値計算に関する研究を中心に実施した。これらの研究成果を国際会議(INFORMS、Bachelier Finance Society、日本ファイナンス学会、RASOR2007)および国内学会(日本オペレーションズ学会、日本ファイナンス学会、日本経営数学会、JAFEE等)において発表した。3年間の萌芽研究の成果を踏まえて、ワークショップの開催と科学研究費補助金研究成果報告書を作成した。また、研究代表者は日本オペレーションズ・リサーチ学会より学会賞(実施賞)を受賞した。
本研究分担者の研究実績は以下の通りである。
國田:"Jump diffusion processes and their average options", RASOR 2007,2007.3
赤壁:「観光ブームの発生と消滅に関するもうひとつの力学モデル-角本論文に対するRejoinder-」,日本観光学会第94回全国大会,姫路獨協大学,2006.12、「遊園地・テーマパークの生残り策としてみた会計的手法-サンリオ「ピューロランド・ハーモニーランド」の事例を中心として-」,南山大学経営学部講師長谷川高則、同教授斎藤孝一との共同報告,日本観光学会第93回全国大会,奈良県立大学,2006.6、「高収益を稼ぎ出す投資ファンドのからくり〜リスクとリターンの関係から〜」,大学コンソーシアムせと,2006.10、「あなたもリスクに無関心ではいられない時代-資産運用とファイナンスを学ぶ意味-」,学科長が語る南山の現在第10回,2006.10
岩城:"Speculation and stock prices -An analysis from the herding approach-",Workshop on Mathematical Finance and Stochastic Control,北海道大学,2006.9
竹澤:本年度は、Lamberchetらのリアルオプションモデルを情報エントロピーへ応用した評価方法、部品調達戦略の柔軟性についての評価オプションなどについて、INFORMS、日本ファイナンス学会、日本リアルオプション学会などにおいて、研究報告を行なった。また、石油化学プラントのリアルオプション評価に関する著書および半導体子会社の調達契約に関するリアルオプション評価を用いたリスクヘッジに関する論文を出版した。
なお、研究代表者および研究分担者の刊行論文については、次頁に記載した通りである。
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