A Multi-faceted Legal Analysis of Intermediated Shares

• Project/Area Number: 16K03408
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Research Field: Civil law
• Research Institution: Aichi University (2017-2022); Kyushu University (2016)
• Principal Investigator: Ueda Junko 愛知大学, 法務研究科, 教授 (40267894)
• Project Period (FY): 2016-04-01 – 2023-03-31
• Project Status: Completed (Fiscal Year 2022)
• Budget Amount: ¥4,550,000 (Direct Cost: ¥3,500,000、Indirect Cost: ¥1,050,000); Fiscal Year 2019: ¥650,000 (Direct Cost: ¥500,000、Indirect Cost: ¥150,000); Fiscal Year 2018: ¥1,950,000 (Direct Cost: ¥1,500,000、Indirect Cost: ¥450,000); Fiscal Year 2017: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000); Fiscal Year 2016: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000)
• Keywords: 振替株式 / 株主権 / コーポレート・ガバナンス / 準拠法 / カストディアン / 議決権行使プラットフォーム / 比較法 / 証券決済・管理 / 株主権の帰属 / 権利行使の電子化 / プラットフォーム / 多様化する株式保有 / 内国振替決済 / 国際的保有 / 株主、カストディアン、発行会社間の法的関係 / ハーグ条約 / ジュネーブ条約 / 株式の中間保有 / 保有の法的性質 / 匿名株主の権利確保 / ヘッジ・ファンド / 受託者責任 / テクノロジーとコーポレート・ガバナンス / 発行会社 / 証券管理・決済 / カストディ（アン） / 当事者間法律関係 / カストディ/カストディアン / 重層的保有 / 外国株主 / 権利行使 / ノミニー株主

Outline of Final Research Achievements

Along with the current wave of digital transformation, listed shares have been dematerialized and transferred through the computerized central clearing system in Japan like many other jurisdictions. This study focuses on legal issues revolving around the mandatory intermediation of shares through the central clearing system as well as the voluntary intermediation of them held by global and local custodians in the context of cross-border share holdings. It develops into corporate governance issues empowering investors towards the issuer from a comparative perspective.

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

証券取引の国際化および技術開発の進展が企業法務に大いなる影響をもたらしている現状に鑑み、伝統的法理論との接合を図りつつ、新たな株式保有形態を巡る法的構成や新たな株式保有形態がもたらすコーポレート・ガバナンス上の問題点を摘示し、検討した点に本研究の学術的意義があると考えている。

Research Products

• [Journal Article] 議決権基準日を定めない株主総会における招集通知後の株式譲受人への再招集通知の要否 (2023)
  • Author(s): 六鹿竜輝・上田純子
  • Journal Title: 月刊税理 Volume: 第66巻 Pages: 298-307
• [Journal Article] 臨時株主総会における議長権限行使の差止仮処分－理論的・実務的検討－ (2021)
  • Author(s): 川崎修一＝上田純子
  • Journal Title: 法経論集 Volume: 第228号 Pages: 209-236
  • Peer Reviewed / Open Access
• [Journal Article] 帳簿閲覧請求の拒絶事由 (2021)
  • Author(s): 上田純子
  • Journal Title: 別冊ジュリスト（会社法判例百選第4版） Volume: 第254号 Pages: 152-153
• [Journal Article] Initial Coin Offerings and Regulation in Japan (2020)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Journal Title: European Business Law Review Volume: Vol. 31, Issue 1 Pages: 111-127
  • Peer Reviewed / Int'l Joint Research
• [Journal Article] 株主行動を利用したCSRの実践－ESG投資に纏わる三題噺－ (2019)
  • Author(s): 上田 純子
  • Journal Title: 名城法学 Volume: 第69巻第1・2合併号 Pages: 277-304
• [Journal Article] 英国における会社取締役の一般的義務違反に対するエクイティ規範の適用－過去、現在、そして未来へ－ (2017)
  • Author(s): 上田 純子
  • Journal Title: 信託研究奨励金論集 Volume: 38 Pages: 31-54
  • Open Access
• [Journal Article] ARS VIVENDI株主総会決議取消請求事件（取締役解任議案が否決された場合の株主総会決議取消請求訴訟の適否） (2017)
  • Author(s): 上田 純子
  • Journal Title: 実務解説会社法Q&A追録 Volume: 18 Pages: 806-814
• [Journal Article] Directors' Duties and Liability in Corporate Groups: A Japanese Perspective (2016)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Journal Title: European Business Law Review Volume: 27 Pages: 223-241
  • Peer Reviewed / Open Access
• [Journal Article] 多階層保有証券に関する一覚書－グローバル・カストディアンの視点から (2016)
  • Author(s): 上田 純子
  • Journal Title: 法政研究 Volume: 83 Pages: 313-341
  • Open Access / Acknowledgement Compliant
• [Journal Article] 帳簿閲覧請求における拒絶事由 (2016)
  • Author(s): 上田 純子
  • Journal Title: 別冊ジュリスト Volume: 229 Pages: 160-161
• [Presentation] The Changing Role of Shareholders: From Rights-based to Duties-based (2019)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Organizer: National Taiwan University
  • Int'l Joint Research / Invited
• [Presentation] BrexitとEUの行方（全体セッション第III部） (2017)
  • Author(s): 上田 純子
  • Organizer: 日本EU学会
  • Invited
• [Presentation] Cashing Out the Minority-The New Japanese Regime and Issues (2017)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Organizer: Contemporary Issues in Financial Markets Law and Company Law-National, International, European and Comparative Perspectives
  • Invited
• [Presentation] Electronic Exercise of Shareholders' Rights by Foreign Investors and Some Legal Issues in Japan (2016)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Organizer: Contemporary Pivotal Issues in Financial Markets Law and Company Law-Selected National, International, European and Comparative Views
  • Place of Presentation: HTW Berlin(ドイツ連邦共和国、ベルリン市)
  • Year and Date: 2016-12-16
• [Presentation] Electronic Voting Practices by Foreign Investors and Some Legal Issues in Japan (2016)
  • Author(s): Junko Ueda
  • Organizer: Creating a Legal and Regulatory Framework for Interconnections between Stock Exchanges: A Comparative Study of UK and Taiwan
  • Place of Presentation: National Taiwan University(中華民国、台北市)
  • Year and Date: 2016-10-07
• [Book] 企業法の改正課題 (2021)
  • Author(s): 上田純子
  • Total Pages: 527
  • Publisher: 法律文化社
  • ISBN: 9784589041487
• [Book] 論文演習会社法 第2版 上巻 (2021)
  • Author(s): 上田純子＝松嶋隆弘＝大久保拓也編著
  • Total Pages: 306
  • Publisher: 勁草書房
  • ISBN: 9784326403882
• [Book] 論文演習会社法 第2版 下巻 (2021)
  • Author(s): 上田純子＝松嶋隆弘＝大久保拓也編著
  • Total Pages: 280
  • Publisher: 勁草書房
  • ISBN: 9784326403899
• [Book] 少数株主権等の理論と実務 (2019)
  • Author(s): 上田純子＝植松勉＝松嶋隆弘編著
  • Total Pages: 419
  • Publisher: 勁草書房
  • ISBN: 9784326403684
• [Book] 少数株主権等の理論と実務 (2019)
  • Author(s): 上田 純子（共編著）
  • Publisher: 勁草書房
• [Book] 会社法の到達点と展望 (2018)
  • Author(s): 上田 純子（共著）
  • Total Pages: 527
  • Publisher: 法律文化社
  • ISBN: 9784589039408
• [Book] 会社法の到達点と展望（森淳二朗先生退職記念論文集） (2018)
  • Author(s): 上田 純子
  • Publisher: 法律文化社
• [Book] 会社非訟事件の実務 (2017)
  • Author(s): 上田 純子（共編著）
  • Total Pages: 333
  • Publisher: 三協法規出版
  • ISBN: 9784882602774
• [Book] 検証判例会社法 (2017)
  • Author(s): 上田 純子（石山卓磨監修）
  • Total Pages: 640
  • Publisher: 財経詳報社
  • ISBN: 9784881774441
• [Book] 論文演習会社法（上） (2017)
  • Author(s): 上田 純子
  • Total Pages: 325
  • Publisher: 勁草書房
• [Book] 論文演習会社法（下） (2017)
  • Author(s): 上田 純子
  • Total Pages: 267
  • Publisher: 勁草書房
• [Book] アクチュアル企業法（第2版） (2016)
  • Author(s): 上田 純子
  • Total Pages: 317
  • Publisher: 法律文化社
• [Book] ドイツ会社法・資本市場法研究 (2016)
  • Author(s): 上田 純子
  • Total Pages: 648
  • Publisher: 中央経済社