Econometric Analysis of High Frequency Financial Time Series
| Project/Area Number |
18330041
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Research Field |
Economic statistics
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| Research Institution | Hiroshima University of Economics (2007-2008)
Hiroshima University (2006) |
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Principal Investigator |
MAEKAWA Koichi Hiroshima University of Economics, 大学院経済学研究科, 教授 (20033748)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
TOKUTSU Yasuyoshi 広島経済大学, 経済学部, 講師 (30412282)
森本 孝之 一橋大学, 経済学研究科, 講師 (80402543)
河合 研一 広島経済大学, 情報・システム研究機構, 研究員 (50425831)
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| Co-Investigator(Renkei-kenkyūsha) |
MORIMOTO Takayuki 一橋大学, 経済学研究科, 講師 (80402543)
KAWAI Ken-ichi 別府大学, 食物栄養科学部, 准教授 (50425831)
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| Research Collaborator |
TEE Kian Heng 岩手県立大学, 総合政策学部, 准教授 (70325140)
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| Project Period (FY) |
2006 – 2008
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| Project Status |
Completed (Fiscal Year 2008)
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| Budget Amount *help |
¥8,440,000 (Direct Cost: ¥7,300,000、Indirect Cost: ¥1,140,000)
Fiscal Year 2008: ¥2,470,000 (Direct Cost: ¥1,900,000、Indirect Cost: ¥570,000)
Fiscal Year 2007: ¥2,470,000 (Direct Cost: ¥1,900,000、Indirect Cost: ¥570,000)
Fiscal Year 2006: ¥3,500,000 (Direct Cost: ¥3,500,000)
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| Keywords | 計量経済学 / 計量ファイナンス / 高頻度データ / 長期記憶性 / 金融危機 / ARFIMAXモデル / 情報流入 / フーリエ推定量 / Realized Volatility / ARFIMAモデル / ウェーブレット / 為替レート変動モデル / ジャンプ付き拡散過程 / GRACHモデル / 株価時系列モデル / CUSUM test |
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| Research Abstract |
本研究の研究成果は大きく分けると以下の3点に集約される。
(1) ファイナンス理論から導き出される金融商品の価格と計量ファイナンスのモデルから導出される価格の比較を行い、計量ファイナンスのモデルからの価格の方が現実の市場で観察される価格に近い。
(2) 高頻度データから計算されるRVに対して時系列分析を行うと長期記憶性を有する。
(3) 実際のデータに対して時系列モデルを使って長期記憶性のパラメーターを推定すると推定期間毎や推定方法によって異なり、安定していない。
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Report
(4 results)
Research Products
(27 results)
