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An empirical investigation on the relationship between financial variables and the future economic activity

Research Project

Project/Area Number 18530235
Research Category

Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

Allocation TypeSingle-year Grants
Section一般
Research Field Public finance/Monetary economics
Research InstitutionOsaka University

Principal Investigator

FUKUTA Yuichi  Osaka University, 大学院・経済学研究科, 准教授 (00243147)

Project Period (FY) 2006 – 2008
Project Status Completed (Fiscal Year 2008)
Budget Amount *help
¥2,850,000 (Direct Cost: ¥2,400,000、Indirect Cost: ¥450,000)
Fiscal Year 2008: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000)
Fiscal Year 2007: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000)
Fiscal Year 2006: ¥900,000 (Direct Cost: ¥900,000)
Keywordsイールドスプレッド / 景気後退確率 / 構造変化 / 金融政策反応関数
Research Abstract

『金融変数と景気変動の関係についての実証分析』では, 長期国債利回りと短期金利の差であるイールドスプレッドと将来の景気後退確率の間に安定的な関係があるのかについて分析を行った。その結果,イールドスプレッドが拡大すると将来の景気後退確率が低下するという関係が1996年までは観察されるものの, その後は観察されないことが明らかになった。また, 1997年以降においてはイールドスプレッドだけではなく, 株式収益率やマネーサプライ成長率といった金融変数と景気後退確率の間にも安定的な関係が観察されないことも明らかにされた。

Report

(4 results)
  • 2008 Annual Research Report   Final Research Report ( PDF )
  • 2007 Annual Research Report
  • 2006 Annual Research Report
  • Research Products

    (7 results)

All 2008 2007 Other

All Journal Article (4 results) (of which Peer Reviewed: 2 results) Presentation (3 results)

  • [Journal Article] Forward Discount Puzzle and Official Interventions : An Empirical Note2007

    • Author(s)
      Yuichi Fukuta and Makoto Saito
    • Journal Title

      大阪大学経済学 第57巻, 第2号

      Pages: 25-35

    • NAID

      120004851466

    • Related Report
      2008 Final Research Report
  • [Journal Article] Forward Discount Puzzle and Official Interventions: An Empirical Note2007

    • Author(s)
      (Yuichi Fukuta), Makoto Saito
    • Journal Title

      大阪大学経済学 57

      Pages: 25-35

    • NAID

      120004851466

    • Related Report
      2007 Annual Research Report
  • [Journal Article] An Empirical Analysis of Information in the Yield Spread on Future Recessions in Japan

    • Author(s)
      Masashi Hasegawa and Yuichi Fukuta
    • Journal Title

      Applied Economics (掲載決定)

    • Related Report
      2008 Final Research Report
    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] An Empirical Analysis of Information in the Yield Spread on Future Recessions in Japan

    • Author(s)
      Yuichi Fukuta (Masahi Hasegawa)
    • Journal Title

      Applied Economics 掲載決定

    • Related Report
      2008 Annual Research Report
    • Peer Reviewed
  • [Presentation] 日経225オプションにおけるボラティリティスマイルに関する実証研究2008

    • Author(s)
      福田祐一
    • Organizer
      日経平均先物20周年記念シンポジウム
    • Place of Presentation
      大阪国際会議場
    • Year and Date
      2008-09-02
    • Related Report
      2008 Annual Research Report 2008 Final Research Report
  • [Presentation] On Convenience on Japanese Government Bonds2007

    • Author(s)
      福田祐一
    • Organizer
      日本経済学会2007年度春季大会
    • Place of Presentation
      大阪学院大学
    • Year and Date
      2007-06-02
    • Related Report
      2008 Final Research Report
  • [Presentation] On Convenience on Japanese Government Bonds2007

    • Author(s)
      福田祐一
    • Organizer
      日本経済学会春季大会
    • Place of Presentation
      大阪学院大学
    • Year and Date
      2007-06-02
    • Related Report
      2007 Annual Research Report

URL: 

Published: 2006-04-01   Modified: 2016-04-21  

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