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Revisiting the Role of Earnings: A Comprehensive Study of Both Profitability and Risk

Research Project

Project/Area Number 18H00913
Research Category

Grant-in-Aid for Scientific Research (B)

Allocation TypeSingle-year Grants
Section一般
Review Section Basic Section 07100:Accounting-related
Research InstitutionOsaka University

Principal Investigator

Shiiba Atsushi  大阪大学, 経済学研究科, 教授 (60330164)

Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) 高橋 邦丸  青山学院大学, 経営学部, 教授 (10276016)
村宮 克彦  大阪大学, 経済学研究科, 准教授 (50452488)
乙政 正太  関西大学, 商学部, 教授 (60258077)
首藤 昭信  東京大学, 大学院経済学研究科(経済学部), 准教授 (60349181)
佐々木 郁子  東北学院大学, 経営学部, 教授 (90306051)
Project Period (FY) 2018-04-01 – 2022-03-31
Project Status Completed (Fiscal Year 2021)
Budget Amount *help
¥17,290,000 (Direct Cost: ¥13,300,000、Indirect Cost: ¥3,990,000)
Fiscal Year 2021: ¥3,250,000 (Direct Cost: ¥2,500,000、Indirect Cost: ¥750,000)
Fiscal Year 2020: ¥3,380,000 (Direct Cost: ¥2,600,000、Indirect Cost: ¥780,000)
Fiscal Year 2019: ¥4,030,000 (Direct Cost: ¥3,100,000、Indirect Cost: ¥930,000)
Fiscal Year 2018: ¥6,630,000 (Direct Cost: ¥5,100,000、Indirect Cost: ¥1,530,000)
Keywords利益情報の役割 / 変動する割引率 / 事業投資 / 金融投資 / 現在価値関係 / リスク / 財務諸表分析 / 組替財務諸表 / 主要顧客比率 / エンタープライズ
Outline of Final Research Achievements

The purpose of this study is to reexamine the role of earnings information in terms of both profitability and risk. To this end, we conducted empirical studies of financial and management accounting based on a conceptual and theoretical framework that distinguishes between business and financial investment based on the assumption that the discount rate changes over time.
As a major outcome, we presented a new empirical research framework that extends the valuation model and the asset pricing model from the perspective of the firm (enterprise), rather than from the perspective of shareholders and investors. In addition, our research project provides various empirical results that reveal the importance of a research framework that assumes a discount rate that varies over time and the usefulness of accrual accounting.

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

会計利益は投資のリスクが消滅し成果が確定したときに認識されることから,利益の大きさはリスクについての情報も有している。現代のように評価することが難しい新技術が次々に生み出されている社会においては,企業は競争優位を生み出すような差異を創出するために,これまで以上にリスクを負って事業を展開する必要がある。つまり,収益性だけでなくリスクに関する情報が重要になっている。
本研究の学術的・社会的意義は,これまでの会計研究では不十分であったリスクの側面にも焦点をあて,リスクと収益性の両面から利益情報の役割を検討することのできる分析フレームワークを提示し,さまざまな実証的証拠を提示したことにある。

Report

(5 results)
  • 2021 Annual Research Report   Final Research Report ( PDF )
  • 2020 Annual Research Report
  • 2019 Annual Research Report
  • 2018 Annual Research Report
  • Research Products

    (17 results)

All 2021 2020 2019 2018

All Journal Article (10 results) (of which Peer Reviewed: 3 results,  Open Access: 5 results) Presentation (7 results) (of which Int'l Joint Research: 1 results,  Invited: 1 results)

  • [Journal Article] 租税負担削減行動が社債の負債コストへ及ぼす影響2021

    • Author(s)
      向 真央・乙政正太
    • Journal Title

      証券経済研究

      Volume: 第116号 Pages: 1-22

    • NAID

      40022795898

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    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] 財務報告の目的と会計原則2021

    • Author(s)
      村宮克彦
    • Journal Title

      會計

      Volume: 199(2) Pages: 146-159

    • Related Report
      2020 Annual Research Report
  • [Journal Article] 日本市場におけるバリュートラップ: 会計原則の影響に基づく説明の検証2020

    • Author(s)
      小野慎一郎, 椎葉淳, 村宮克彦
    • Journal Title

      経営財務研究

      Volume: 第40巻第1・2合併号 Pages: 45-63

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    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] How cross‐shareholding influences financial reporting: Evidence from Japan2020

    • Author(s)
      Muramiya Katsuhiko and Takada Tomomi
    • Journal Title

      Corporate Governance: An International Review

      Volume: 28 Issue: 5 Pages: 309-326

    • DOI

      10.1111/corg.12333

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  • [Journal Article] 併用方式におけるウェイトの推定と評価:TOBデータによる検証2020

    • Author(s)
      平井裕久・椎葉淳
    • Journal Title

      商経論叢(神奈川大学)

      Volume: 第55巻

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    • Open Access
  • [Journal Article] 社債市場における利益情報の価値関連性2019

    • Author(s)
      乙政正太・向真央
    • Journal Title

      関西大学商学論集

      Volume: 第64巻第1号 Pages: 1-23

    • NAID

      120006707275

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    • Open Access
  • [Journal Article] 債務超過企業の財務プロファイルと市場の評価2019

    • Author(s)
      乙政正太・向真央
    • Journal Title

      関西大学商学論集

      Volume: 第64巻第2号 Pages: 1-18

    • NAID

      120006725163

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  • [Journal Article] 対数線形・現在価値法に基づく事業の資本コスト2019

    • Author(s)
      小野慎一郎・村宮克彦
    • Journal Title

      証券アナリストジャーナル

      Volume: 第57巻第10号 Pages: 39-50

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      2019 Annual Research Report
  • [Journal Article] 事業会社による株式所有がプレアナウンスメント行動に与える影響2019

    • Author(s)
      中條良美・椎葉淳
    • Journal Title

      阪南論集 社会科学編

      Volume: 第55号第1号 Pages: 95-107

    • NAID

      120006767238

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      2019 Annual Research Report
    • Open Access
  • [Journal Article] 組替財務諸表に基づくROE予測の有効性2018

    • Author(s)
      小野慎一郎・椎葉淳・村宮克彦
    • Journal Title

      国民経済雑誌

      Volume: 218 Pages: 59-79

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    • Open Access
  • [Presentation] エンタープライズ・レベルのリターンの変動要因2021

    • Author(s)
      村宮克彦・椎葉淳
    • Organizer
      第1回『企業会計』カンファレンス
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  • [Presentation] 財務報告の目的と会計原則2020

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      村宮克彦
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      日本会計研究学会第79回大会
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      平井裕久・椎葉淳
    • Organizer
      日本管理会計学会・2019年度全国大会
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  • [Presentation] The Supplier-Customer Relationship and Cost Structure in Japan2018

    • Author(s)
      佐々木郁子・椎葉淳・高橋邦丸
    • Organizer
      European Accounting Association, 40th Annual Congress
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    • Int'l Joint Research
  • [Presentation] 会計情報に基づく現在価値関係に関する研究について2018

    • Author(s)
      椎葉 淳
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      日本ディスクロージャー研究学会・第4回JARDISワークショップ
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  • [Presentation] 会計測定とバリュートラップ2018

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      小野慎一郎・椎葉淳・村宮克彦
    • Organizer
      日本経営財務学会・第42回全国大会
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  • [Presentation] 併用方式を用いた買付価格の算定について2018

    • Author(s)
      平井裕久・椎葉淳
    • Organizer
      2018年度第2回日本組織会計学会・研究会
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      2018 Annual Research Report

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Published: 2018-04-23   Modified: 2023-01-30  

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