| Project/Area Number |
19330070
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Research Field |
Public finance/Monetary economics
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| Research Institution | Keio University |
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Principal Investigator |
WADA Kenji Keio University, 商学部, 教授 (30317325)
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| Co-Investigator(Renkei-kenkyūsha) |
BASU Parantap Durham University, Department of Economics and Finance, Professor
BARR David Durham University, Business School, Professor
SEMENOV Andrei York University, Department of Economics, Assistant Professor
KUBOTA Keiichi 中央大学, ビジネススクール, 教授
TOKUNAGA Toshifumi 武蔵大学, 経済学部, 教授
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| Project Period (FY) |
2007 – 2009
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| Project Status |
Completed (Fiscal Year 2009)
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| Budget Amount *help |
¥11,700,000 (Direct Cost: ¥9,000,000、Indirect Cost: ¥2,700,000)
Fiscal Year 2009: ¥3,900,000 (Direct Cost: ¥3,000,000、Indirect Cost: ¥900,000)
Fiscal Year 2008: ¥3,900,000 (Direct Cost: ¥3,000,000、Indirect Cost: ¥900,000)
Fiscal Year 2007: ¥3,900,000 (Direct Cost: ¥3,000,000、Indirect Cost: ¥900,000)
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| Keywords | CCAPM / 非完備市場 / 家計調査 / CEX / FES / 個人消費 / ヘッジできないリスク / リスクプレミアムパズル / 為替パズル / フォワードプレミアムパズル / クロスセクション / 家計調査の消費データ / 日本・アメリカ・イギリス / リスクプレミアム / インフレ連動債 / VAR / 割引率 / リスククプレミアムパズル / リスクフリーレートパズル / 通貨パズル / 実質為替パズル / 家計消費データ / 自己相関 / 分散比検定 |
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| Research Abstract |
In this paper, I solved a risk premium and an exchange rate puzzle by working with an incomplete model where a cross sectional variance of log consumption level of each individual plays a crucial role. I also conducted empirical analyses on the nature of stock returns in Japan.
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