Theoretical and Empirical Studies on Pricing Real Assets with Characteristics

• Project/Area Number: 19710128
• Research Category: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Research Field: Social systems engineering/Safety system
• Research Institution: Chuo University
• Principal Investigator: ISHIJIMA Hiroshi Chuo University, 国際会計研究科, 准教授 (20317308)
• Project Period (FY): 2007 – 2008
• Project Status: Completed (Fiscal Year 2008)
• Budget Amount: ¥3,590,000 (Direct Cost: ¥3,200,000、Indirect Cost: ¥390,000); Fiscal Year 2008: ¥1,690,000 (Direct Cost: ¥1,300,000、Indirect Cost: ¥390,000); Fiscal Year 2007: ¥1,900,000 (Direct Cost: ¥1,900,000)
• Keywords: ファイナンス / 価格とリスクの評価 / 属性を有する資産 / 不動産 / 効用最大化 / レジーム・スイッチング / 実証・理論研究

Research Abstract

本研究においては、従来のファイナンス理論が研究対象とする金融資産のみならず、不動産などの「属性を有する資産」に関して、以下の研究:
・属性を有する資産の価格とリスクの評価方法に関する理論・実証研究
・属性に関する選好と市場レジームのスイッチングを考慮した上記研究の拡張
を行ない、ファイナンス理論の扱える領域を拡大することに貢献した。

Research Products

• [Journal Article] レジーム・スイッチング不動産価格評価モデル (2009)
  • Author(s): 石島博, 谷山智彦, 松島純之介
  • Journal Title: ジャフィー・ジャーナル Pages: 152-178
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] レジーム・スイッチング不動産価格評価モデル (2009)
  • Author(s): 石島博, 谷山智彦, 松島純之介
  • Journal Title: ジャフイー・ジャーナル Pages: 152-178
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 我が国の株式市場における風見鶏効果 (2008)
  • Author(s): 石島博, 吉田晴香, 松島純之介
  • Journal Title: ジャフィー・ジャーナル Pages: 236-260
  • Peer Reviewed
• [Presentation] Regime Switching Factor Analysis and its Application (2008)
  • Author(s): Ishijima, H. and J. Matsushima
  • Organizer: Quantitative Methods in Finance 2008 Conference
  • Place of Presentation: Amora Hotel Sydney
  • Year and Date: 2008-12-19
• [Presentation] Regime Switching Factor Analysis and its Application (2008)
  • Author(s): Ishijima, H. and J. Matsushima
  • Organizer: Quantitative Methods in Finance 2008 Conference
  • Place of Presentation: Amora Hotel in Sydney (University of Technology, Sydnev)
  • Year and Date: 2008-12-19
• [Presentation] レジーム・スイッチング因子分析とその応用 (2008)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 中之島ワークショップ 「金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題 2008」
  • Place of Presentation: 大阪大学金融・保険教育研究センター(CSFI)
  • Year and Date: 2008-12-07
• [Presentation] レジーム・スイッチング因子分析とその応用 (2008)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 中之島ワークショップ「金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題2008」
  • Place of Presentation: 大阪大学金融・保険教育研究センター(CSFI)
  • Year and Date: 2008-12-07
• [Presentation] レジーム・スイッチング因子分析とその応用 (2008)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE)2008夏季大会(大会予稿集 pp. 253-272)
  • Place of Presentation: 成城大学
  • Year and Date: 2008-08-02
• [Presentation] レジーム・スイッチング因子分析とその応用 (2008)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE)2008夏季大会
  • Place of Presentation: 成城大学
  • Year and Date: 2008-08-02
• [Presentation] 属性を有する資産と金融資産の価値評価 (2007)
  • Author(s): 石島博, 前田章
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE)2007冬季大会, 大会予稿集 pp. 51-66
  • Place of Presentation: 中央大学
  • Year and Date: 2007-12-21
• [Presentation] 属性を有する資産と金融資産の価値評価 (2007)
  • Author(s): 石島博, 前田章
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE) 2007冬季大会(予稿集pp.51-66)
  • Place of Presentation: 中央大学
  • Year and Date: 2007-12-21
• [Presentation] J-REIT 5年間のリスクプレミアム:レジーム・スイッチング資産価格評価モデルによる分析 (2007)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE)2007夏季大会, 大会予稿集 pp. 83-104
  • Place of Presentation: 明治大学
  • Year and Date: 2007-08-02
• [Presentation] J-RETT5年間のリスクプレミアム:レジーム・スイッチング資産価格評価モデルによる分析 (2007)
  • Author(s): 石島博, 松島純之介
  • Organizer: 日本金融・証券計量・工学学会(JAFEE) 2007 夏季大会(予稿集pp.83-122)
  • Place of Presentation: 明治大学
  • Year and Date: 2007-08-02
• [Presentation] 属性を有する資産の価値評価 (2007)
  • Author(s): 石島博, 前田章
  • Organizer: 日本ファイナンス学会第15回大会予稿集, pp. 453-462
  • Place of Presentation: 慶應義塾大学
  • Year and Date: 2007-06-17
• [Presentation] 属性を有する資産の価値評価 (2007)
  • Author(s): 石島博, 前田章
  • Organizer: 日本ファイナンス学会第15回大会(予稿集pp.453-462)
  • Place of Presentation: 慶應義塾大学
  • Year and Date: 2007-06-17
• [Presentation] A Pricing Theory for Real Assets with Characteristics (2007)
  • Author(s): Ishijima, H. and A. Maeda
  • Organizer: Quantitative Methods in Finance 2007 Conference
  • Place of Presentation: Amora Hotel Sydney
• [Presentation] A Pricing Theory for Real Assets with Characteristics (2007)
  • Author(s): Ishijima, H.・A., Maeda
  • Organizer: Quantitative Methods in Finance 2007 Conference
  • Place of Presentation: Amora Hotel Jamison Sydney
• [Book] バリュエーション・マップ 企業価値評価の科学と演習 (2008)
  • Author(s): 石島博
  • Total Pages: 304
  • Publisher: 東洋経済新報社
• [Book] バリュエーション・マップ企業価値評価の科学と演習 (2008)
  • Author(s): 石島博
  • Total Pages: 304
  • Publisher: 東洋経済新報社
• [Book] レジーム・スイッチング不動産価格評価モデルタイトル(ジャティー・ジャーナル) (2008)
  • Author(s): 石島博, 谷山智彦, 松島純之介
  • Publisher: 朝倉書店(掲載決定済)
• [Book] 我が国の株式市場における風見鶏効果非流動性資産の価格付けとリアルオプション(ジャフィー・ジャーナル) (2008)
  • Author(s): 石島博, 吉田晴香, 松島純之介
  • Publisher: 朝倉書店
• [Remarks] 研究代表者ホームページ
  • URL: http://www.ilabfe.jp
• [Remarks]
  • URL: http://www.ilabfe.jp
• [Remarks]
  • URL: http://www.ilabfe.jp