ポートフォリオ戦略の事前および事後評価の高度化

• Project/Area Number: 19K04899
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 25010:Social systems engineering-related
• Research Institution: University of Tsukuba
• Principal Investigator: 牧本 直樹 筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (90242263)
• Project Period (FY): 2019-04-01 – 2022-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2019)
• Budget Amount: ¥2,990,000 (Direct Cost: ¥2,300,000、Indirect Cost: ¥690,000); Fiscal Year 2021: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000); Fiscal Year 2020: ¥1,300,000 (Direct Cost: ¥1,000,000、Indirect Cost: ¥300,000); Fiscal Year 2019: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000)
• Keywords: ポートフォリオ戦略 / パフォーマンス評価

Outline of Research at the Start

資産運用実務におけるポートフォリオのパフォーマンス評価に関しては，複数の戦略を比較することで生じる選択バイアスや，最適化と事後評価で利用する評価尺度が異なるなどの問題が指摘されており，結果的に想定されたパフォーマンスが達成できない事象がしばしば観察される．本研究では，こうした問題によって生じるパフォーマンスの乖離を定量的に分析し，その結果にもとづいてより適正なパフォーマンス評価を可能とするフレームワークの構築を目指す．