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Consequences of accounting misconduct disclosure for the firm's performance and the audit partner

Research Project

Project/Area Number 19K23196
Research Category

Grant-in-Aid for Research Activity Start-up

Allocation TypeMulti-year Fund
Review Section 0107:Economics, business administration, and related fields
Research InstitutionTohoku University (2020-2021)
Osaka City University (2019)

Principal Investigator

Ozeki Norimasa  東北大学, 経済学研究科, 准教授 (60846038)

Project Period (FY) 2019-08-30 – 2022-03-31
Project Status Completed (Fiscal Year 2021)
Budget Amount *help
¥2,600,000 (Direct Cost: ¥2,000,000、Indirect Cost: ¥600,000)
Fiscal Year 2020: ¥1,170,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥270,000)
Fiscal Year 2019: ¥1,430,000 (Direct Cost: ¥1,100,000、Indirect Cost: ¥330,000)
Keywords財務会計 / 監査 / 不正会計 / 株価形成 / 第三者委員会 / 会計的裁量行動 / 監査人 / パートナー / 実証研究 / 経済的帰結 / 業績 / 監査人の交代 / 監査パートナー
Outline of Research at the Start

本研究は、日本の不正会計開示事例を用いて、不正会計発覚後の企業に起こる帰結の実態や、それが生じるメカニズムを実証的に明らかにすることを目的とする。財務報告における意図的な虚偽表示としての不正会計が発覚して外部に公表されると、それによる信頼性の低下は不正企業やその監査人に重大な影響を及ぼす。その影響を、企業の会計利益や監査パートナーに生じる変化を通じて測定し、不正会計発覚により生じる影響の実態を示す。また、発覚した不正会計の内容や企業または監査人の特性に基づいて、特にその影響を生じやすくする要因を特定する。不正会計発覚による帰結の理解を深めることを通じて不正会計の抑止に貢献する意義がある。

Outline of Final Research Achievements

This study empirically analyzes the consequences that occur when financial misconduct is revealed and the determinants of their effects, targeting Japanese listed companies and auditors. The main results are as follows. (1) The stock price of a misconduct firm is less likely to keep declining in the cases that a third-party (independent) committee investigates it. (2) Firms with restatement due to financial misconduct are more likely to clean up their prior discretional accounting process and improve the quality of their financial reporting in subsequent periods. (3) Audit partners who signed the restated period are more likely to be replaced by their current clients, not only by clients who were revealed misstatements.

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

財務報告が株式市場における投資意思決定を支えるためにはその信頼性を確保することが必要となる。不正会計が発覚して財務報告の信頼が失われた当事者や関係者に生じる帰結は,財務報告の信頼性によって維持されていたものを示すと解釈できる。本研究の学術的な意義は,そのような財務報告の信頼性の毀損やその修復によって,企業や監査人の評価にあらわれる具体的な影響の実態を提示した点にある。また,そのような実態を示す社会的な意義として,信頼を失うことによるペナルティの大きさが示されることから,企業が不正会計を実行する判断の抑止や,監査人が行う監査品質の向上に貢献すると考えられる。

Report

(4 results)
  • 2021 Annual Research Report   Final Research Report ( PDF )
  • 2020 Research-status Report
  • 2019 Research-status Report
  • Research Products

    (4 results)

All 2021 2020

All Journal Article (2 results) (of which Peer Reviewed: 1 results,  Open Access: 1 results) Presentation (2 results)

  • [Journal Article] Consequences of restatements caused by fraudulent accounting for accounting discretionary behavior2021

    • Author(s)
      尾関 規正
    • Journal Title

      Accounting Progress

      Volume: 2021 Issue: 22 Pages: 67-85

    • DOI

      10.34605/jaa.2021.22_67

    • NAID

      130008083295

    • ISSN
      2189-6321, 2435-9947
    • Related Report
      2021 Annual Research Report
    • Peer Reviewed / Open Access
  • [Journal Article] 不正会計開示後の企業対応と株価形成2020

    • Author(s)
      尾関規正
    • Journal Title

      証券アナリストジャーナル

      Volume: 58(10) Pages: 19-31

    • Related Report
      2020 Research-status Report
  • [Presentation] 虚偽表示の発覚により監査パートナーに生じる帰結の実証分析2021

    • Author(s)
      尾関規正, 髙田知実
    • Organizer
      日本経済会計学会 第2回秋季大会 ディスクロージャーカンファレンス
    • Related Report
      2021 Annual Research Report
  • [Presentation] 不正会計の開示による利益マネジメントの変化に関する実証分析2020

    • Author(s)
      尾関規正
    • Organizer
      日本会計研究学会第79回大会
    • Related Report
      2020 Research-status Report

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Published: 2019-09-03   Modified: 2023-01-30  

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