Default Prediction Model using Asymmetric Distribution and the Default Structure Analysis

• Project/Area Number: 21330087
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Section: 一般
• Research Field: Business administration
• Research Institution: University of Tsukuba
• Principal Investigator: ONO Tadashi 筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (10527930)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): TSUBAKI Hiroe 筑波大学, ビジネスサイエンス系, 教授 (30155436)
• Project Period (FY): 2009 – 2011
• Project Status: Completed (Fiscal Year 2011)
• Budget Amount: ¥7,150,000 (Direct Cost: ¥5,500,000、Indirect Cost: ¥1,650,000); Fiscal Year 2011: ¥2,340,000 (Direct Cost: ¥1,800,000、Indirect Cost: ¥540,000); Fiscal Year 2010: ¥2,210,000 (Direct Cost: ¥1,700,000、Indirect Cost: ¥510,000); Fiscal Year 2009: ¥2,600,000 (Direct Cost: ¥2,000,000、Indirect Cost: ¥600,000)
• Keywords: 非対称正規分布 / 信用リスク / Skew normal distribution / Hidden truncation / Skew Normal / Hidden Truncation / 生存時間分析 / ワイブル分布 / 二重指数分布

Research Abstract

This research would like to show that default companies credit risk follows asymmetric distribution and the reason why. In the finance context, a company will be generally deemed to go bankrupt when its credit score exceeds a critical threshold. This research applies the skew-normal distribution to default company distribution. It assumes that credit decision and corporate credit score are both normally distributed and vary stochastically.

Research Products

• [Journal Article] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布のモデル化-Skew Normal 分布の応用-, 統計数理 (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Journal Title: 統計数理研究所 Volume: 第59巻1号 Pages: 3-23
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布のモデル化-Skew normal分布の応用- (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1 Pages: 3-23
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布のモデル化一Skew NormaL 分布の応用一 (2011)
  • Author(s): 大野忠士・山下智志・椿広計
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 第13章定量的リスク評価と定性的リスク評価との架橋, 公的統計の利用と統計的手法 (2009)
  • Author(s): 大野忠士, 椿広計
  • Journal Title: 財団法人統計情報研究開発センター Pages: 265-276
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] (2009)
  • Author(s): 大野忠士・椿広計
  • Journal Title: 「公的統計の利用と統計的手法」第13章定量的リスク評価と定性的リスク評価との架橋(財団法人統計情報研究開発センター)
• [Presentation] Default distribution model truncated by stochastic credit standard : Application of skew-normal distribution (2011)
  • Author(s): Ono, T. Yamashita, S., and Tsubaki, H
  • Organizer: Proceedings of23rd Asian-Pacific Accounting Issues, 電子媒体
  • Place of Presentation: 北京(中国)
  • Year and Date: 2011-11-19
• [Presentation] Default distribution model truncated by stochastic credit standard : Application of skew-normal distribution (2011)
  • Author(s): Ono, T., Yamashita, S., Tsubaki, H.
  • Organizer: 23^<rd> Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues
  • Place of Presentation: Shangri-La Hotel(中国,北京)
  • Year and Date: 2011-11-19
• [Presentation] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布-Skew-normal 分布の応用- (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Organizer: 2011年度統計関連学会連合大会講演報告集
  • Place of Presentation: 九州大学伊都キャンパス
  • Year and Date: 2011-09-05
• [Presentation] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布-Skew normal分布の応用 (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Organizer: 2011年度統計関連学会連合大会
  • Place of Presentation: 九州大学伊都キャンパス(福岡市)
  • Year and Date: 2011-09-05
• [Presentation] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布-Skew-normal 分布の応用- (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Organizer: 2011年度日本ファイナンス学会第19回大会予稿集
  • Place of Presentation: 早稲田大学早稲田キャンパス
  • Year and Date: 2011-05-15
• [Presentation] 与信判断が確率変動する時の倒産企業の信用リスク値分布-Skew normal分布の応用 (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Organizer: 2011年度日本ファイナンス学会第19回大会
  • Place of Presentation: 早稲田大学早稲田キャンパス(新宿区)
  • Year and Date: 2011-05-15
• [Presentation] Stochastic truncation model of default distribution, Proceedings of 22^<nd> Asian-Pacific Conference on International (2010)
  • Author(s): Ono, T., Tsubaki, H. and Yamashita, S
  • Organizer: Stochastic truncation model of default distribution, Proceedings of 22nd Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues, 電子媒体
  • Place of Presentation: ゴールドコースト(オーストラリア)
  • Year and Date: 2010-11-09
• [Presentation] Stochastic Truncation Model of Default Distribution (2010)
  • Author(s): Ono, T., Tsubaki, H., Yamashita, S.
  • Organizer: 22^<nd> Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues
  • Place of Presentation: Jupiter Hotel(オーストラリア・ゴールドゴースト)
  • Year and Date: 2010-11-09
• [Presentation] 確率変動する閾値による倒産分布のモデル化-Hidden Truncationの応用- (2010)
  • Author(s): 大野忠士, 椿広計, 山下智志
  • Organizer: 2010年度統計学会連合大会講演報告集
  • Place of Presentation: 早稲田大学早稲田キャンパス
  • Year and Date: 2010-09-08
• [Presentation] 確率変動する閾値による倒産分布のモデル化一Hidden Truncation の応用一 (2010)
  • Author(s): 大野忠士・椿広計・山下智志
  • Organizer: 2010年度 統計関連学会連合大会
  • Place of Presentation: 早稲田大学(東京都)
  • Year and Date: 2010-09-08
• [Presentation] 確率変動する閾値による倒産分布のモデル化 (2010)
  • Author(s): 大野忠士, 椿広計, 山下智志
  • Organizer: 2010年度日本ファイナンス学会第18回大会予稿集
  • Place of Presentation: 上智大学四谷キャンパス
  • Year and Date: 2010-05-23
• [Presentation] 確率変動する閾値による倒産分布のモデル化 (2010)
  • Author(s): 大野忠士・椿広計・山下智志
  • Organizer: 2010年度 日本ファイナンス学会 第18回大会
  • Place of Presentation: 上智大学(東京都)
  • Year and Date: 2010-05-23
• [Presentation] The bridge between default prediction model and survival analysis model, Proceedings of 21^<st> Asian-Pacific Conference on International (2009)
  • Author(s): Ono, T. and Tsubaki, H
  • Organizer: Accounting Issues, 電子媒体
  • Place of Presentation: ラスベガス(アメリカ合衆国)
  • Year and Date: 2009-11-24
• [Presentation] The Bridge between Default Prediction Model and Survival Analysis Model (2009)
  • Author(s): Tadashi Ono, Hiroe Tsubaki
  • Organizer: 21^<st> Asian-Pacific Conference on International Accounting Issues
  • Place of Presentation: 米国ラスベガス
  • Year and Date: 2009-11-24
• [Presentation] 一般化線形モデルによる倒産判別分析と生存時間分析をつなぐもの (2009)
  • Author(s): 大野忠士
  • Organizer: 2009年度日本ファイナンス学会予稿集
  • Place of Presentation: 青山学院大学青山キャンパス
  • Year and Date: 2009-05-09
• [Presentation] 一般化線形モデルによる倒産判別分析と生存時間分析をつなぐもの (2009)
  • Author(s): 大野忠士
  • Organizer: 2009年度日本ファイナンス学会
  • Place of Presentation: 青山学院大学青山キャンパス
  • Year and Date: 2009-05-09
• [Remarks] 2012年3月15日科研費研究会を統計数理研究所共同研究「信用リスクに関する統計的アプローチ」(研究代表者統計数理研究所山下智志教授)との共催にて実施(於筑波大学東京キャンパス)