Loss given default estimation for small companies using big database of recovery

• Project/Area Number: 21530323
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Section: 一般
• Research Field: Public finance/Monetary economics
• Research Institution: The Institute of Statistical Mathematics
• Principal Investigator: YAMASHITA Satoshi 統計数理研究所, データ科学研究系, 教授 (50244108)
• Project Period (FY): 2009 – 2012
• Project Status: Completed (Fiscal Year 2012)
• Budget Amount: ¥3,250,000 (Direct Cost: ¥2,500,000、Indirect Cost: ¥750,000); Fiscal Year 2012: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000); Fiscal Year 2011: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000); Fiscal Year 2010: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000); Fiscal Year 2009: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000)
• Keywords: 信用リスク / 回収率 / LGD / 新BIS規制 / 代位弁済 / 回収行動 / 担保 / 保証制度 / 債権回収率 / 担保・保証 / 多層ロジットモデル / 正常復帰確率 / 統合データベース / ビッグデータ

Research Abstract

This study have made efficient statistical models for estimating credit risk, especially simultaneous estimating both default probability and recovery rate. Fore assignments as bellow are done. 1. Sophisticating models of estimating default probability and credit rating 2. Developing models of estimating recovery rate 3. Standardization for recovery rate database 4. Developing credit risk models to consider business cycle.

Research Products

• [Journal Article] 回収実績データに基づくLGDの要因分析と多段階モデルによるLGD及びEL推計 (2013)
  • Author(s): 川田章広、山下智志
  • Journal Title: FSAリサーチレビュー Volume: 7-2012
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] A collateralized loan's loss under a quadratic Gaussian default intensity process (2013)
  • Author(s): Yamashita, S. and Yoshiba, Y.
  • Journal Title: Quantitative Finance Volume: vol.13-5
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Analytical solutions for variance of loss with an additional loan (2013)
  • Author(s): Yamashita, S. and Yoshiba, Y.
  • Journal Title: Research Memorandum Volume: 1171
• [Journal Article] 回収実績データに基づくLGDの要因分析と多段階モデルによるLGDおよびEL推計 (2013)
  • Author(s): 川田章広, 山下智志
  • Journal Title: FSAリサーチレビュー Volume: ７-2012 Pages: 1-33
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] A collateralized loan’s loss under a quadratic Gaussian default intensity process (2013)
  • Author(s): Yamashita, S. and Yoshiba, Y.
  • Journal Title: Quantitative Finance Volume: vol.13-5 Pages: 1-28
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Analytical solutions for variance of loss with an additional loan (2013)
  • Author(s): Yamashita, S. and Yoshiba, Y
  • Journal Title: Research Memorandum Volume: 1171 Pages: 1-27
• [Journal Article] 与信判断が確率変動するときの倒産企業の信用リスク値分布のモデル化 - Skew-normal分布の応用 (2011)
  • Author(s): 大野忠士、山下智志、椿広計
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1
  • NAID: 120006020389
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 2次ガウス過程を用いた担保付貸出の解析的な損失分布のモーメント評価 (2011)
  • Author(s): 山下智志、吉羽要直
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1
  • NAID: 120006020388
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Analytical Solution for the Loss Distribution of a Collateralized Loan under a Quadratic Gaussian Default Intensity Process (2011)
  • Author(s): Yamashita, S. and Yoshiba N.
  • Journal Title: Bank of Japan Discussion Paper Series Volume: 2001-E-20
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 与信判断が確率変動するときの倒産企業の信用リスク値分布のモデル化-Skew-normal分布の応用 (2011)
  • Author(s): 大野忠士, 山下智志, 椿広計
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1 Pages: 141-157
  • NAID: 120006020389
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 2次ガウス過程を用いた担保付貸出の解析的な損失分布のモーメント評価 (2011)
  • Author(s): 山下智志, 吉羽要直
  • Journal Title: 統計数理 Volume: 59-1 Pages: 141-157
  • NAID: 120006020388
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Analytical Solution for the Loss Distribution of a Collater alized Loan under a Quadratic Gaussian Default Intensity Process (2011)
  • Author(s): Yamashita, S., Yoshiba, T
  • Journal Title: Bank of Japan Discussion Paper Series Volume: 2001-E-20 Pages: 1-24
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Area under the curve maximization method in credit scoring (2010)
  • Author(s): Miura, K.、Yamashita, S. and Eguchi, M.
  • Journal Title: The Journal of Risk Model Validation Volume: vol.4 No.2
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 信用リスク管理モデルの大きな潮流/回収率推計の展開 (2010)
  • Author(s): 山下智志
  • Journal Title: CRDジャーナル Volume: 10周年記念号
• [Journal Article] Analytical Solution for Expected Loss of a Collateralized Loan: A square-root intensity process negatively coorrelated with the collateral value (2010)
  • Author(s): 山下智志、吉羽要直
  • Journal Title: IMES Discussion Paper Series Volume: 2010-J-29
• [Journal Article] (2010) Area under the curve maximization method in credit scoring (2010)
  • Author(s): Miura, K., Yamashita, S., Eguchi.
  • Journal Title: The Journal of Risk Model Validation Volume: vol.4 No.2 Pages: 3-24
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] Analytical Solution for Expected Loss of a Collateralized Loan : A square-root intensity process negatively coorrelated with the collateral value (2010)
  • Author(s): 山下智志, 吉羽要直
  • Journal Title: IMES Discussion Paper Series Volume: 2010-J-29 Pages: 1-16
• [Journal Article] 内部格付手法における回収率・期待損失の統計型モデル 実績回収率データを用いたEL・LGD推計 (2010)
  • Author(s): 三浦翔、山下智志、江口真透
  • Journal Title: FSAリサーチレビュー 2009 Pages: 174-205
  • NAID: 40017084092
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 内部格付手法における回収率・期待損失の統計型モデル 実績回収率データを用いたEL・LGD推計 (2009)
  • Author(s): 三浦翔、山下智志、江口真透
  • Journal Title: FSAリサーチレビュー Pages: 174-205
  • NAID: 40017084092
  • Peer Reviewed
• [Presentation] 信用リスクデータベース(CRD)の決算書データに対するKNN法による欠損値補完 (2013)
  • Author(s): 山下智志、高橋淳一
  • Organizer: JAFEE冬季大会
  • Place of Presentation: 東京
  • Year and Date: 2013-01-19
• [Presentation] 中小企業大規模データベースに基づく欠測を考慮した信用リスク評価について (2012)
  • Author(s): 宮本道子、山下智志、安藤雅和、逸見昌之、高橋淳一
  • Organizer: 統計関連学会連合大会
  • Place of Presentation: 札幌
  • Year and Date: 2012-09-10
• [Presentation] デフォルトを起こした企業の返済可能性 (2012)
  • Author(s): 山下智志
  • Organizer: 金融庁ワークショップ2012
  • Place of Presentation: 東京
  • Year and Date: 2012-07-08
• [Presentation] 回収実績データを用いたLGDおよびELと計量化モデルの課題 (2012)
  • Author(s): 山下智志
  • Organizer: 、リスク解析戦略研究センター シンポジウム 新しい金融データ分析とリスク管理手法
  • Place of Presentation: 筑波大学
  • Year and Date: 2012-03-15
• [Presentation] 回収実績データを用いたLGDおよびELと計量化モデルの課題 (2012)
  • Author(s): 山下智志
  • Organizer: リスク解析戦略研究センターシンポジウム新しい金融データ分析とリスク管理手法
  • Place of Presentation: 筑波大学
  • Year and Date: 2012-03-15
• [Presentation] Public information sharing for research and education : Data for Economics (2011)
  • Author(s): Yamashita, S.
  • Organizer: International Workshop on Information System for Social Innovation
  • Place of Presentation: 東京
  • Year and Date: 2011-02-28
• [Presentation] 金融リスク～企業倒産の判別問題の現状と課題 (2009)
  • Author(s): 山下智志
  • Organizer: 第12回情報論的学習理論ワークショップ
  • Place of Presentation: 九州大学
  • Year and Date: 2009-10-09
• [Presentation] 中小企業大規模データベースに基づく欠測を考慮した信用リスク評価について
  • Author(s): 宮本道子, 山下智志, 安藤雅和, 逸見昌之, 高橋淳一
  • Organizer: 統計関連学会連合大会
  • Place of Presentation: 札幌
• [Presentation] 信用リスクデータベース（CRD）の決算書データに対するKNN 法による欠損値補完
  • Author(s): 山下智志, 高橋淳一
  • Organizer: JAFEE冬季大会
  • Place of Presentation: 東京
• [Presentation] デフォルトを起こした企業の返済可能性
  • Author(s): 山下智志
  • Organizer: 金融庁ワークショップ２０１２
  • Place of Presentation: 東京
  • Invited
• [Book] 信用リスクモデルの予測精度 -AR値と評価指標- (2011)
  • Author(s): 山下智志、三浦翔
  • Total Pages: 200
  • Publisher: 朝倉書店
• [Book] 信用リスクモデルの予測精度-AR値と評価指標- (2011)
  • Author(s): 山下智志、三浦翔
  • Total Pages: 200
  • Publisher: 朝倉書店