Stock Market Reactions to Offences against Food Safety

• Project/Area Number: 21780201
• Research Category: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Research Field: Agro-economics
• Research Institution: Hokkaido University
• Principal Investigator: NAKATANI Tomoaki 北海道大学, 大学院・農学研究院, 助教 (60280864)
• Project Period (FY): 2009 – 2011
• Project Status: Completed (Fiscal Year 2011)
• Budget Amount: ¥4,550,000 (Direct Cost: ¥3,500,000、Indirect Cost: ¥1,050,000); Fiscal Year 2011: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2010: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2009: ¥2,470,000 (Direct Cost: ¥1,900,000、Indirect Cost: ¥570,000)
• Keywords: 食をめぐる事件 / 食品関連企業 / 株価変動 / 動的相関係数 / 多変量 GARCH モデル / 超高頻度データ / 株価のジャンプ / 食品事故 / 株式市場 / DCC-GARCHモデル / 時系列分析 / 多変量GARCHモデル

Research Abstract

The purpose of this research is to investigate stock market reactions to offences against food safety and reliability. Given the fact that information such as predictions on future performances of a company is accumulated in the stock market, it is possible to analyze social responses against misconducts committed by food-related companies through the share prices of the firms concerned. The time-series-based event study approach is used to study the behavior of the stock returns.

Research Products

• [Journal Article] 食をめぐる事件と食品関連企業の株価変動 (2011)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Journal Title: 農業経済研究 Volume: 83巻 Pages: 84-94
  • NAID: 10029756644
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 食に関する事件情報と株式市場 の反応-超高頻度株価データによる分析- (2011)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Journal Title: フードシステム研究 Volume: 18巻 Pages: 155-160
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 食に関する事件情報と株式市場の反応－超高頻度株価データによる分析－ (2011)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Journal Title: フードシステム研究 Volume: 18 Pages: 155-160
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 食品関連企業における規範逸脱型不祥事と株価変動-動的相関係数による分析- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭、座波祐一郎
  • Journal Title: フードシステム研究 Volume: 17巻 Pages: 194-197
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] データ解析環境 R における多変量 GARCH モデルの取り扱いについて-ccgarch パッケージの利用- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Journal Title: 農経論叢 Volume: 65集 Pages: 61-68
  • NAID: 120002015061
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] 食品関連企業における規範逸脱型不祥事と株価変動-動的相関係数による分析- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭・座波祐一郎
  • Journal Title: フードシステム研究 Volume: 第17巻第3号 Pages: 194-197
  • Peer Reviewed
• [Journal Article] データ解析環境Rにおける多変量GARCHモデルの取り扱いについて-ccgarch パッケージの利用- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Journal Title: 農経論叢 65 Pages: 61-68
  • NAID: 120002015061
• [Presentation] 食に関する事件情報と株式市場の反応-超高頻度株価データによる分析- (2011)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Organizer: 2011年度日本フードシステム学会大会
  • Place of Presentation: 京都大学(京都市)
  • Year and Date: 2011-06-19
• [Presentation] An Alternative Test for Causality in Variance in the Conditional Correlation GARCH Models (2011)
  • Author(s): Nakatani, T., Terasvirta, T
  • Organizer: 経済研究会
  • Place of Presentation: 小樽商科大学(小樽市)
  • Year and Date: 2011-02-18
• [Presentation] An Alternative Test for Causality in Variance in the Conditional Correlation GARCH Models (2011)
  • Author(s): Nakatani, T., Terasvirta, T.
  • Organizer: 小樽商科大学 土曜研究会
  • Place of Presentation: 小樽市・小樽商科大学(招待講演)
  • Year and Date: 2011-02-18
• [Presentation] An Alternative Test for Causality in Variance in the Conditional Correlation GARCH Models (2010)
  • Author(s): Nakatani, T., Terasvirta, T
  • Organizer: Hitotsubashi Conference on Econometrics
  • Place of Presentation: 一橋大学(国立市)
  • Year and Date: 2010-11-21
• [Presentation] An Alternative Test for Causality in Variance in the Conditional Correlation GARCH Models (2010)
  • Author(s): Nakatani, T., Terasvirta, T.
  • Organizer: Hitotsubashi Conference on Econometrics 2010
  • Place of Presentation: 国立市・一橋大学
  • Year and Date: 2010-10-21
• [Presentation] 消費期限切れ原料使用問題と関連企業の株価変動-動的相関係数による分析- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭、座波祐一郎
  • Organizer: 2010年度日本フードシステム学会大会
  • Place of Presentation: 千葉大学(松戸市)
  • Year and Date: 2010-06-13
• [Presentation] 消費期限切れ原料使用問題と関連企業の株価変動-動的相関係数による分析- (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭・座波祐一郎
  • Organizer: 日本フードシステム学会
  • Place of Presentation: 松戸市・千葉大学農学部
  • Year and Date: 2010-06-13
• [Presentation] 食をめぐる事件と食品関連企業の株価変動 (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Organizer: 2010年度日本農業経済学会大会
  • Place of Presentation: 京都大学(京都市)
  • Year and Date: 2010-03-28
• [Presentation] 食をめぐる事件と食品関連企業の株価変動 (2010)
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Organizer: 2010年度日本農業経済学会 大会
  • Place of Presentation: 京都大学
  • Year and Date: 2010-03-28
• [Presentation] 食に関する事件情報と株式市場の反応－超高頻度株価データによる分析－
  • Author(s): 中谷朋昭
  • Organizer: 日本フードシステム学会
  • Place of Presentation: 京都大学（京都市）
• [Book] R パッケージガイドブック (2011)
  • Author(s): 岡田昌史、中谷朋昭他14名(50音順8番目)
  • Total Pages: 496
  • Publisher: 東京書籍
• [Book] Rパッケージガイドブック (2011)
  • Author(s): 岡田昌史
  • Total Pages: 481
  • Publisher: 東京図書
• [Book] Conditional Correlation GARCH Models (2010)
  • Author(s): Nakatani, T.
  • Total Pages: 173
  • Publisher: Economic Research Institute, Stockholm School of Economics, Four Essays on Building
• [Book] Four Essays on Building Conditional Correlation GARCH Models (2010)
  • Author(s): Tomoaki Nakatani
  • Total Pages: 173
  • Publisher: Economic Research Institute, Stockholm School of Economics
• [Book] Economic Research Institute, Stockholm School of Economies(Four Essays on Building Conditional Correlation GARCH Models) (2010)
  • Author(s): Tomoaki Nakatani
  • Total Pages: 173
• [Remarks] Nakatani T., ccgarch: Conditional Correlation GARCH Models. R package version 0.2.0, 2010
  • URL: http://cran.r-project.org/package=ccgarch