| Project/Area Number |
22K01709
|
|---|
| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
|
| Allocation Type | Multi-year Fund |
|---|
| Section | 一般 |
|---|
| Review Section |
Basic Section 07080:Business administration-related
|
|---|
| Research Institution | Waseda University |
|---|
Principal Investigator |
竹原 均 早稲田大学, 商学学術院(経営管理研究科), 教授 (70261782)
|
|---|
| Project Period (FY) |
2022-04-01 – 2025-03-31
|
| Project Status |
Granted (Fiscal Year 2023)
|
| Budget Amount *help |
¥4,160,000 (Direct Cost: ¥3,200,000、Indirect Cost: ¥960,000)
Fiscal Year 2024: ¥1,300,000 (Direct Cost: ¥1,000,000、Indirect Cost: ¥300,000)
Fiscal Year 2023: ¥1,690,000 (Direct Cost: ¥1,300,000、Indirect Cost: ¥390,000)
Fiscal Year 2022: ¥1,170,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥270,000)
|
|---|
| Keywords | CSR / 特許権 / Green Transformation / 運用パフォーマンス評価 / Employee-oriented CSR / 全要素生産性 / 技術競争力 / ESG投資 / 特許権情報 |
|---|
| Outline of Research at the Start |
ESG情報を機関投資家が投資判断に利用した時に, 積極的エンゲージメントの結果として企業価値は本当に向上するのであろうか? また企業価値が上昇するとしても, それは何故か?
本研究課題ではブラックボックス化されたESGスコアではなく, 本研究課題オリジナルの12次元CSR評価指標を構築し, それを用いて(a) CSRと日本企業の生産性・技術競争力との関係を解明するとともに, (b)特許権など無形資産に注目し, かつファンドの保有明細情報を使用した ESGファンドのパフォーマンス評価の新手法を開発すること, を研究目標とする.
|
| Outline of Annual Research Achievements |
2023年度においては, 以下の2点について研究を実施した.
(1) 有価証券保有明細データを使用した株式投資信託の運用パフォーマンス評価手法の開発
国内株式型投資信託の個別銘柄組入データを使用して, 実現リターンを(1)銘柄選択能力(Alpha, A), (2)リスクテイク(Beta, B), (3)運用コスト(Cost, C), (4)デザイン(Design, D)の4要素に分解することにより, 従来手法と比較してより精緻な運用パフォーマンスの評価手法を開発した.
(2) 特許ポートフォリオ情報を用いた日本企業のGreen Transformation(GX)評価指標の開発
特許庁が開示したGXTI「グリーン・トランスフォーメーション技術区分表」(Green Transformation Technologies Inventory)に準拠して, 企業が保有する有効特許権から, GX評価指標 "GXS"を計測した. GXSと企業の財務特性, ならびに株価との関係を分析することにより, 日本企業の環境技術競争力が株式市場において, どのように織り込まれているかを実証的に明らかとすることを試みた.
|
| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
有価証券保有明細データを使用した運用パフォーマンス評価手法, 企業が保有する有効特許権ポートフォリオ情報に基づくグリーントランスフォーメーション(GX)評価指標データベースの構築までを終えたので, 研究課題の最終年度となる2024年においては, 環境技術特許に優れた企業を国内株式投資信託がどの程度組入れているのかについての実証分析を実施する予定.
|
| Strategy for Future Research Activity |
2022, 2023年度の研究により, ESG総合, 環境, サステナビリティなどのテーマ特化型ESGファンドの運用評価を実施するための, 評価手法, データベースの準備が整った. また2023年度末に国内株式投資信託有価証券保有明細データベースを更新した. 2024年度については, 特にESG, GXなどのテーマ特化型株式投資信託の運用評価に関する実証分析を実施する予定である.
|
