The effects of investment lags on strategic investment and market competition
Project/Area Number |
22K13434
|
Research Category |
Grant-in-Aid for Early-Career Scientists
|
Allocation Type | Multi-year Fund |
Review Section |
Basic Section 07060:Money and finance-related
|
Research Institution | Tokyo University of Science |
Principal Investigator |
JEON HAEJUN 東京理科大学, 経営学部経営学科, 准教授 (90780700)
|
Project Period (FY) |
2022-04-01 – 2027-03-31
|
Project Status |
Granted (Fiscal Year 2022)
|
Budget Amount *help |
¥4,420,000 (Direct Cost: ¥3,400,000、Indirect Cost: ¥1,020,000)
Fiscal Year 2026: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000)
Fiscal Year 2025: ¥1,170,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥270,000)
Fiscal Year 2024: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000)
Fiscal Year 2023: ¥910,000 (Direct Cost: ¥700,000、Indirect Cost: ¥210,000)
Fiscal Year 2022: ¥520,000 (Direct Cost: ¥400,000、Indirect Cost: ¥120,000)
|
Keywords | Time-to-build / Investment lags / Capacity expansion / Learning effects / Real options / リアル・オプション / 最適投資戦略 / 不確実性 / リアルオプション |
Outline of Research at the Start |
本研究では、企業の投資から収益発生まで不確実なラグが存在するプロジェクトを分析の対象とし、プロジェクトのラグが企業の戦略的投資および市場競争に与える影響に関して分析を行う。ラグの原因としては、技術開発の失敗や大量生産の遅延など企業内部の要因と、政府の規制や中間財の供給不足、パンデミックなど企業外部の要因が考えられる。それぞれの場合において、プロジェクトのラグが市場を先取りするインセンティブにどのような影響を与えるのかを明らかにし、不確実なラグを踏まえた最適な投資のタイミングとその規模に関して考察する。
|
Outline of Annual Research Achievements |
本研究プロジェクトの推進にあたって、当初の計画に従い、まず投資から収益発生までの遅延の原因が企業内部にある場合に着目して分析を行った。特に、初期の設備投資のみならず、その後の拡張投資も可能な場合を想定し、生産遅延の可能性が複数回にわたる設備投資に与える影響を詳しく分析した。モデルの特徴としては、初期投資から見習ったことにより、後続投資では生産遅延が短縮されると期待されるいわゆる学習効果を取り入れたことが挙げられる。その分析内容をまとめて執筆した単著論文「Time-to-build and capacity expansion」は、1回のrevisionを経て、査読付き国際ジャーナルAnnals of Operations Researchの編集委員会の最終判断待ちのところである。 一方、海外の研究者らからコンタクトがあり、企業の生産要素として資本のみならず労働も取り入れた場合のモデルも構築し、分析を行った。その研究成果を京都大学数理解析研究所研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」と日本オペレーションズ・リサーチ学会2023年度春季研究発表会にて発表した。現時点では分析の土台としてもっともシンプルな場合を考えているが、今後生産遅延の不確実性まで取り入れたモデルへの拡張もできると考えられる。
|
Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
当初の計画通り進んでおり、特に問題ない。
|
Strategy for Future Research Activity |
当初の計画通り、生産遅延の原因が政府当局の規制など企業の外部にある場合に関する分析を行っていこうと考えている。 また、資本に加えて労働も取り入れたモデルの分析およびその拡張も引き続き行っていきたい。
|
Report
(1 results)
Research Products
(4 results)