| Project/Area Number |
23K12507
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Early-Career Scientists
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| Allocation Type | Multi-year Fund |
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| Review Section |
Basic Section 07060:Money and finance-related
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| Research Institution | Ritsumeikan University |
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Principal Investigator |
鈴木 良一 立命館大学, 理工学部, 助教 (60796374)
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| Project Period (FY) |
2023-04-01 – 2026-03-31
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| Project Status |
Granted (Fiscal Year 2023)
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| Budget Amount *help |
¥4,680,000 (Direct Cost: ¥3,600,000、Indirect Cost: ¥1,080,000)
Fiscal Year 2025: ¥1,170,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥270,000)
Fiscal Year 2024: ¥1,560,000 (Direct Cost: ¥1,200,000、Indirect Cost: ¥360,000)
Fiscal Year 2023: ¥1,950,000 (Direct Cost: ¥1,500,000、Indirect Cost: ¥450,000)
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| Keywords | 加法過程 / Levy過程 / 主成分分析 / Malliavin解析 / 数理ファイナンス / Malliavin-Mancino法 / 確率論 / 確率過程論 / データサイエンス |
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| Outline of Research at the Start |
ブラウン運動やポアソン過程等重要な確率過程をサブクラスとして含む加法過程と呼ばれる確率過程の重要なクラスおよび関連する確率過程に関する確率解析理論の開発と数理ファイナンスへの応用、特に、より現実的なファイナンスの数理モデルの構築と非完備市場における明示的な最適投資法および金融商品の価格付けを目的とする。様々な実証研究により、従来のレヴィ過程を用いたファイナンスモデルの不十分さが指摘されている。さらに、加法過程もジャンプの定常性等の条件があるた経路依存性もあると思われる現実の危険資産の変動を記述するのに不十分であると考えられる。そこで、より一般的な確率過程によるモデル構築と解析手法を構築したい。
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| Outline of Annual Research Achievements |
まず、立命館大学の中川卓也氏との共同研究により、加法過程のサブクラスである、Brown運動と純飛躍型Levy過程から駆動されるOrnstein-Uhlenbeck型の確率微分方程式 (SDE)を含むSDEのクラスに属するSDEの基本解の累積最大値に関する確率密度関数の存在を示す研究結果が得られた。その結果は論文としてまとめられ、国際誌Modern Stochasticsに受理された。
立命館大学の半田真大氏とは、Levy過程から駆動されるSDEによって危険資産価格過程が記述される金融市場モデルにおける、コールスプレッドとデジタルオプションに対する局所的リスク最小化ヘッジ戦略の、Malliavin解析を用いた明示的な表現公式とCarr-Madan法での数値解析結果が得られており、論文にまとめている。また、半田氏とは名古屋市立大学の佐久間紀佳氏との共同研究も行っており、純飛躍型の加法過程に対する、Girsanov変換下でのClark-Ocone公式とファイナンスへの応用に関する結果が得られている。また、イタリア・フィレンツェ大学のMaria Elvira Mancino氏らも加えた共同研究では、Levy過程や加法過程に対するMalliavin-Mancino-Taylor型公式と関連公式が得られており、ファイナンスへの応用研究も進行中である。立命館大学の赤堀次郎氏と堀田一希氏との共同研究では、離散時間確率過程に対する新しいClark-Ocone型公式やMalliavin-Mancino型公式も得られている。また、立命館大学の田端操樹氏との無限次元Hawkes過程に関する共同研究結果があり、論文を投稿予定である。
東京理科大学のNien-Lin Liu氏との金利の期間構造に対するMalliavin-Mancino法と主成分分析を用いた実証研究結果も得られており、投稿準備中である。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
論文の掲載受理までは時間が掛かっているが、欲しい結果自体は順調に得られていっているためである。ただし、予定通りの訪問が行えてなかったり、新しい計算機を導入してでの、深層学習や様々な数値解析手法を用いた数値解析が行えていないため、その面での遅れはある状態である。
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| Strategy for Future Research Activity |
引き続き研究計画に沿って進めていく。
まずは、国内外の共同研究者達と現在までに得られている研究結果の論文を完成させ、国際誌への投稿を目指す。また、現在得られている結果の一般化についても研究が進行しており、それらの結果を得次第、数値解析の研究も進めていく方針である。
具体的には、加法過程やそれを一般化したクラスに対するClark-Ocone型公式やMalliavin-Mancino-Taylor型公式とその関連公式の導出、より広いクラスの飛躍型確率微分方程式の基本解の累積最大値の密度関数の存在性となめらかさの研究、無限次元Hawkes過程の開発とそれに対するMalliavin解析の構築等をメインに進める。また、それらの数値解析のために、新しい計算機を導入し、深層学習を含めた様々な計算手法での数値解析・実証分析も目論む。
他にも、Nien-Lin氏との共同研究は、立命館大学の赤堀次郎氏、Monash大学のJie Yen Fan氏、Cincinnati大学のJu-Yi Yen氏との共同研究プロジェクトに発展しており、新たな成果を得ることを目指す。
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Report
(1 results)
Research Products
(10 results)
