Empirical Analysis Using Dynamic Stochastic General Equilibrium Models Under Equilibrium Indeterminacy and Behavioral Expectations

• Project/Area Number: 24K00238
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07010:Economic theory-related; Basic Section 07020:Economic doctrines and economic thought-related; Sections That Are Subject to Joint Review: Basic Section07010:Economic theory-related , Basic Section07020:Economic doctrines and economic thought-related
• Research Institution: Keio University
• Principal Investigator: 廣瀬 康生 慶應義塾大学, 経済学部(三田), 教授 (50583663)
• Project Period (FY): 2024-04-01 – 2029-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2024)
• Budget Amount: ¥18,330,000 (Direct Cost: ¥14,100,000、Indirect Cost: ¥4,230,000); Fiscal Year 2028: ¥3,380,000 (Direct Cost: ¥2,600,000、Indirect Cost: ¥780,000); Fiscal Year 2027: ¥3,380,000 (Direct Cost: ¥2,600,000、Indirect Cost: ¥780,000); Fiscal Year 2026: ¥3,380,000 (Direct Cost: ¥2,600,000、Indirect Cost: ¥780,000); Fiscal Year 2025: ¥3,250,000 (Direct Cost: ¥2,500,000、Indirect Cost: ¥750,000); Fiscal Year 2024: ¥4,940,000 (Direct Cost: ¥3,800,000、Indirect Cost: ¥1,140,000)
• Keywords: 動学的一般均衡モデル / 均衡の非決定性 / 行動経済学的期待 / ベイズ推定

Outline of Research at the Start

マクロ経済分析に用いられる動学的一般均衡モデルはその構造やパラメータ次第で均衡経路が非決定になることが知られているが、既存研究のほとんどは非決定の可能性を排除し、均衡経路が唯一に決まるモデルのみを扱っている。本研究の目的は、均衡経路が非決定になる可能性を考慮したモデルを推定することによって、その実証的妥当性を検証し、現実の経済および金融市場の構造について理解を深めることにある。特に、様々な行動経済学的期待を定式化したうえでモデル推定を行うことによって、合理的期待を仮定している先行研究とは異なる非決定条件のもとで、どのような期待形成の仮定がデータと整合的であるかを検証する点に新規性がある。