Modeling and analysis of dependency structures under financial stress

• Project/Area Number: 24K00273
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07060:Money and finance-related; Basic Section 07030:Economic statistics-related; Sections That Are Subject to Joint Review: Basic Section07030:Economic statistics-related , Basic Section07060:Money and finance-related
• Research Institution: Tokyo Metropolitan University
• Principal Investigator: 吉羽 要直 東京都立大学, 経営学研究科, 教授 (20848428)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 夷藤 翔 東京都立大学, 経営学研究科, 客員研究員 (80991984) ; 小池 孝明 一橋大学, 大学院経済学研究科, 講師 (80898742) ; 加藤 昇吾 統計数理研究所, 統計基盤数理研究系, 准教授 (60468535) ; 室町 幸雄 東京都立大学, 経営学研究科, 教授 (70514719)
• Project Period (FY): 2024-04-01 – 2028-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2024)
• Budget Amount: ¥18,590,000 (Direct Cost: ¥14,300,000、Indirect Cost: ¥4,290,000); Fiscal Year 2027: ¥4,420,000 (Direct Cost: ¥3,400,000、Indirect Cost: ¥1,020,000); Fiscal Year 2026: ¥3,640,000 (Direct Cost: ¥2,800,000、Indirect Cost: ¥840,000); Fiscal Year 2025: ¥5,200,000 (Direct Cost: ¥4,000,000、Indirect Cost: ¥1,200,000); Fiscal Year 2024: ¥5,330,000 (Direct Cost: ¥4,100,000、Indirect Cost: ¥1,230,000)
• Keywords: 従属構造 / 金融ストレス / 接合関数 / 裾従属性 / リスク管理

Outline of Research at the Start

金融ストレス時のリスクファクターの従属性について、統計学的な観点から目的に合った多変量接合関数の漸近的な性質を整理し、推定や検定などの統計分析の手法を整備する。また、パラメータの動的な変化や局面推移を織り込んだモデルも検討し、市場データを用いてその有効性を検証する。さらに、これらの成果を気候変動リスクがもたらす金融ストレスに適用し、分析手法を整備するとともに実証分析を試みる。これにより、金融ストレスを既存の手法より精緻に捉え、民間金融機関や金融監督当局に有用な分析手段を提供するとともに、金融リスク管理以外にも幅広く応用可能な汎用的な統計分析手法を構築することを目指す。