ニュース情報を用いた金融政策による社債市場への影響分析

Research Project

Project/Area Number	24K04945
Research Category	Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
Allocation Type	Multi-year Fund
Section	一般
Review Section	Basic Section 07060:Money and finance-related
Research Institution	Seikei University
Principal Investigator	鷹岡澄子成蹊大学, 経営学部, 教授 (10361677)
Project Period (FY)	2024-04-01 – 2027-03-31
Project Status	Granted (Fiscal Year 2024)
Budget Amount *help	¥4,550,000 (Direct Cost: ¥3,500,000、Indirect Cost: ¥1,050,000) Fiscal Year 2026: ¥390,000 (Direct Cost: ¥300,000、Indirect Cost: ¥90,000) Fiscal Year 2025: ¥1,950,000 (Direct Cost: ¥1,500,000、Indirect Cost: ¥450,000) Fiscal Year 2024: ¥2,210,000 (Direct Cost: ¥1,700,000、Indirect Cost: ¥510,000)
Keywords	金融政策 / ニュース情報 / 社債市場 / クレジットリスク
Outline of Research at the Start	本研究課題では、日本企業関連債券市場ニュースを利用して、金融政策の本邦社債発行市場への影響を分析する。次に、金融政策手段が、社債流通市場に及ぼした影響と社債発行市場動向の関連性を分析する。金融政策による歪みとして本邦社債市場では、(i) 発行条件決定（プライシング）の難化、(ii) オペ見合発行年限選択、(iii) 特定のオペ見合社債銘柄への需要増、がある。ニュース情報より、需要・供給側のどちらの要因が主に影響を与えたかを特定し、社債を通じた企業の資金調達行動における、金融政策手段の影響を解明する。