A New Decision-Making Model under Ambiguity to Elucidate Finance Anomalies

Research Project

Project/Area Number	24K04948
Research Category	Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
Allocation Type	Multi-year Fund
Section	一般
Review Section	Basic Section 07060:Money and finance-related
Research Institution	Tokyo University of Science
Principal Investigator	岩城秀樹東京理科大学, 経営学部経営学科, 教授 (40257647)
Co-Investigator(Kenkyū-buntansha)	吉川大介関西大学, 政策創造学部, 教授 (90735424)
Project Period (FY)	2024-04-01 – 2028-03-31
Project Status	Granted (Fiscal Year 2024)
Budget Amount *help	¥4,680,000 (Direct Cost: ¥3,600,000、Indirect Cost: ¥1,080,000) Fiscal Year 2027: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000) Fiscal Year 2026: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000) Fiscal Year 2025: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000) Fiscal Year 2024: ¥1,560,000 (Direct Cost: ¥1,200,000、Indirect Cost: ¥360,000)
Keywords	曖昧性下の意思決定 / ファイナンス・アノマリー
Outline of Research at the Start	令和 6 年度：資産価格の変動について１期間の多事前確率モデルによって曖昧性を表現した上で、意思決定モデルに不確実な確率をもつ期待効用モデルEUUPを用いて現実的な関数型とパラメータ設定をし、数値シミュレーションを行う。令和7 年度：上記のモデルを多期間に拡張し、各期での最適ポートフォリオを数値計算あるいは可能ならば解析的に求めてゆく。令和８，９年度：曖昧性下の意思決定モデルを、EUUP以外のものとした場合に、どのような違いが現れるのかについて明らかにし、可能であれば、既存のアノマリーを包括的に説明し得るモデルを明らかにする。