金融資産市場の質の計測

• Project/Area Number: 25K05037
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07030:Economic statistics-related
• Research Institution: The University of Osaka
• Principal Investigator: 大屋 幸輔 大阪大学, 大学院経済学研究科, 教授 (20233281)
• Project Period (FY): 2025-04-01 – 2030-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2025)
• Budget Amount: ¥4,680,000 (Direct Cost: ¥3,600,000、Indirect Cost: ¥1,080,000); Fiscal Year 2029: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000); Fiscal Year 2028: ¥1,170,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥270,000); Fiscal Year 2027: ¥650,000 (Direct Cost: ¥500,000、Indirect Cost: ¥150,000); Fiscal Year 2026: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000); Fiscal Year 2025: ¥1,040,000 (Direct Cost: ¥800,000、Indirect Cost: ¥240,000)
• Keywords: 計量ファイナンス / 取引コスト

Outline of Research at the Start

市場の質を表す指標の一つである取引コストを推定するには，本源的価値が実際には観測されないという問題を克服する必要があるが，本研究ではベイズ的な統計的推測方法を用いて，その問題に対処する。さらに取引コストに占める逆選択コストの大きさを検証可能にすることも計画している。必要とされる統計的推測方法を確立させた後は，現実の市場で観測されたデータをもちいて，取引コスト，逆選択コストの観点から，市場の質がどのように変遷しているかに関する実証研究を行う。