Modeling and forecasting high-dimensional time-varying volatility

• Project/Area Number: 25K05042
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07030:Economic statistics-related
• Research Institution: Soka University
• Principal Investigator: 浅井 学 創価大学, 経済学部, 教授 (90319484)
• Project Period (FY): 2025-04-01 – 2028-03-31
• Project Status: Granted (Fiscal Year 2025)
• Budget Amount: ¥1,560,000 (Direct Cost: ¥1,200,000、Indirect Cost: ¥360,000); Fiscal Year 2027: ¥520,000 (Direct Cost: ¥400,000、Indirect Cost: ¥120,000); Fiscal Year 2026: ¥520,000 (Direct Cost: ¥400,000、Indirect Cost: ¥120,000); Fiscal Year 2025: ¥520,000 (Direct Cost: ¥400,000、Indirect Cost: ¥120,000)
• Keywords: 高次元 / ボラティリティ

Outline of Research at the Start

金融資産の最適ポートフォリオの構築には、複数の資産の収益率からなるベクトルについて、その共分散行列の推定が不可欠である。その共分散は時間とともに変動するという特徴をもつため、多変量ボラティリティ変動モデルを用いて実証分析が行われている。その際に注意が必要なのが、次元が大きくなるほど（金融資産の数が増えるほど）その2乗のオーダーでパラメータ数が増加してしまうという問題である。この研究では、スパース（疎）構造またファクター構造など高次元の共分散行列の推定に関する研究を応用して、3種類の多変量ボラティリティ変動モデルの拡張に取り組む。