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2009 Fiscal Year Annual Research Report

金融市場に対するディーラー型標準モデルの構築とその実践的応用

Research Project

Project/Area Number 09J08971
Research InstitutionTokyo Institute of Technology

Principal Investigator

山田 健太  Tokyo Institute of Technology, 大学院・総合理工学研究科, 特別研究員(PD)

Keywords確率過程 / エージェントベースモデル / 金融市場
Research Abstract

金融市場で売買を行うディーラーをモデル化するエージェントベースモデルの一種である確率論的ディーラーモデルを用いて、外国為替市場の高頻度データから観測される、価格変動の確率分布に見られるべき則、市場価格から観測されるポテンシャル、そして、取引間隔の非ポアソン性などの経験則を全て再現する確率論的ディーラーモデルの構築に成功した.その結果、取引間隔の非ポアソン性はポアソンパラメータが過去数分間の平均取引間隔に依存する事に起因し、価格変動のベキ則、及び、価格時系列から観測されるポテンシャルの形状を決定するポテンシャル係数はディーラーの戦略パラメータに強く依存する事を明らかにした。また、モデルの理論解析も進め、ディーラーの順張り逆張りを決定する戦略パラメータと価格変動の確率分布におけるべき指数の関係を定量的に導くと共に、市場の不安定性を定量化するポテンシャル係数とディーラーの戦略パラメータの関係も理論的に示し、それらの結果は2010年度のPhysical Review Eに掲載された.
この確率論的ディーラーモデルはシンプルな構造をもち理論解析が可能であると共に、市場の本質を捉えた効果が効率的に取り入れられているため、市場の特性を非常によく再現できていると考えられ、数理物理の観点から興味深い.また、これらの結果は昨今頻繁に議論されている金融市場の安定化の問題に対して示唆に富む内容であり、経済学者、日銀、財務省国際局為替市場課からも関心が寄せられており今後の発展が期待されている.

  • Research Products

    (8 results)

All 2010 2009

All Journal Article (1 results) (of which Peer Reviewed: 1 results) Presentation (7 results)

  • [Journal Article] Solvable stochastic dealer models for financial markets(051120)2009

    • Author(s)
      Kenta Yamada, et.al.
    • Journal Title

      Physical Review E 79

      Pages: 1-12

    • Peer Reviewed
  • [Presentation] 外国為替市場の板情報から観測される需給と価格変動の関係2010

    • Author(s)
      山田健太, et.al.
    • Organizer
      日本物理学会2009年第65回年次大会
    • Place of Presentation
      岡山大学
    • Year and Date
      2010-03-21
  • [Presentation] 第22回自律分散システム・シンポジウム2010

    • Author(s)
      山田健太, et.al
    • Organizer
      第22回自律分散システム・シンポジウム
    • Place of Presentation
      名古屋大学
    • Year and Date
      2010-01-31
  • [Presentation] Analogies between financial market and catalysis2009

    • Author(s)
      山田健太, et.al.
    • Organizer
      Econophysics Colloquium 2009, Centro Ettore Maiorana Erice, (TP)Italy
    • Place of Presentation
      Erice, Italy
    • Year and Date
      2009-10-25
  • [Presentation] 為替市場における板情報のモデル化2009

    • Author(s)
      美藤直紀, 山田健太、高安秀樹、高安美佐子
    • Organizer
      日本物理学会2009年秋季大会
    • Place of Presentation
      熊本大学
    • Year and Date
      2009-09-27
  • [Presentation] ディーラーモデルを用いた損切り効果と暴落現象の関係の解明2009

    • Author(s)
      山田健太, et.al.
    • Organizer
      日本物理学会2009年秋季大会
    • Place of Presentation
      熊本大学
    • Year and Date
      2009-09-27
  • [Presentation] 外国為替市場における板情報の解析2009

    • Author(s)
      山田健太, et.al.
    • Organizer
      京都大学基礎物理学研究所2009年度前期研究会「経済物理学2009:ミクロとマクロの架け橋」
    • Place of Presentation
      京都大学
    • Year and Date
      2009-09-08
  • [Presentation] Approaches to Financial Crisis by a Dealer Model of Financial Market2009

    • Author(s)
      山田健太, et.al.
    • Organizer
      International Workshop on Coping with Crises in Complex Socio-Economic Systems
    • Place of Presentation
      Zurich
    • Year and Date
      2009-06-08

URL: 

Published: 2011-06-16   Modified: 2016-04-21  

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