我が国を中心とする製造業における会計情報の計量的構造とリスク管理実態解明

1998 Fiscal Year Annual Research Report

• Project/Area Number: 10430029
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Research Institution: Hitotsubashi University
• Principal Investigator: 三浦 良造 一橋大学, 商学部, 教授 (30107081)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 中野 誠 横浜市立大学, 商学部, 助教授 (00275017) ; 松浦 良行 山口大学, 経済学部, 助教授 (70274149) ; 大上 慎吾 一橋大学, 商学部, 助教授 (90272765) ; 蜂谷 豊彦 東京工業大学, 大学院・社会理工学研究科, 助教授 (00251645)
• Keywords: 財務のプロトタイプ / 企業価値 / 市場リスク / 信用リスク / 倒産確率 / リスク管理・戦略

Research Abstract

本年度は,以下の2点を中心とした研究を行った.
● 財務・年金・債券・株式等のデータの収集、整理、およびデータベースの構築,
● 現時点で入手可能なデータを使った予備的なデータ分析
データベースを構築する過程において,入手可能性や欠損値の存在,異なるタイムスケールで観測されたデータセット間の整合性など,今後の理論・実証分析において工夫が必要とされる点がかなり明確になったといえる.
また、
1. 市場リスクの計測,
2. 公表されている財務データを使った倒産分析,
3. 信用リスクとストック/フローの重要度の分析,
4. 資金制約と資本投資の関係
の4つの視点から予備的なデータ分析を行ったが,従来の統計手法をどのようにカスタマイズしていく必要があるのかについて多くの理解が得られた.

Research Products

• [Publications] 三浦 良造: "バリュー・アット・リスク計測における統計的方法" 一橋論叢. 120・5. 18-41 (1998)
• [Publications] 大上 慎吾: "比例ハザードモデルを使った倒産確率推定の問題について" 一橋論叢. 120・5. 101-110 (1998)
• [Publications] 中野 誠: "企業価値評価と年金ファクター : P/Lモデルによる実証分析" 企業会計. 50・5. (1998)