1999 Fiscal Year Annual Research Report
我が国を中心とする製造業における会計情報の計量的構造とリスク管理実態解明
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10430029
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| Research Institution | Hitotsubashi University |
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Principal Investigator |
三浦 良造 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 教授 (30107081)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
松浦 良行 山口大学, 経済学部, 助教授 (70274149)
大上 慎吾 一橋大学, 商学部, 助教授 (90272765)
蜂谷 豊彦 東京工業大学, 大学院・社会理工学研究科, 助教授 (00251645)
中野 誠 横浜市立大学, 商学部, 助教授 (00275017)
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| Keywords | 財務のプロトタイプ / 企業価値 / 市場リスク / 信用リスク / 倒産確立 / リスク管理・戦略 / オプション・アプローチ |
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| Research Abstract |
本年度の研究は,(1)財務データに含まれる情報の分解と(2)分解された因子のリスクに対する感応度の分析を中心に行った.
財務指標をデータとし,主成分分析や因子分析を行った研究はこれまでにもいくつか見られるが,因子の説明力や時系列的な不安定さなどの問題が指摘される.われわれはその主な原因の1つとして財務指標間の関係に強い非線形性があることに着目し,局所主成分分析(Oue 1996)や非線形主成分分析(Gifi 1990,Donnell,Buja Stuetzle 1994)によってこれらの問題が回避できることを確認した.
また、非線形因子を説明変数とした信用リスクモデル構築の予備的分析として、倒産リスクに対する感応度を調べた.
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[Publications] 松浦 良行: "証券市場におけるリース情報の利用状況"會計. 3月号. (1999)
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[Publications] Ryozo Miura,Masahiro Ishii: "A Mathematical Structure of the Firm Value"Hitotsubashi Journal of Commerce and Management. 34・1. 15-49 (1999)
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[Publications] 中野 誠: "企業年金会計におけるABO対PBOの実証研究"企業会計. 52・5. (2000)
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[Publications] 三浦 良造: "デリバティブの数理"サイエンス社. 112 (2000)
