2017 Fiscal Year Annual Research Report
Sentiment Indexes to Help Predict Financial and Real Estate Markets: Theory and Applications
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15K12465
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| Research Institution | Chuo University |
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Principal Investigator |
石島 博 中央大学, その他の研究科, 教授 (20317308)
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2015-04-01 – 2018-03-31
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| Keywords | センチメント分析 / ファイナンス / 不動産 / テキスト・マイニング / ビッグ・データ |
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| Outline of Annual Research Achievements |
デフレ脱却へ向けた経済政策・経営戦略が大きな論争となる中、景気を左右する経済主体の心理や経済・経営活動の雰囲気を表す「センチメント」が近年注目されており、その分析は、経済・経営活動を「リアルタイム」に分析し評価するための新しいアプローチとなりうる。しかし、センチメントは、観測不能な見えざるものであり、直接的な分析は難しい。そこで、本研究では；
【研究項目①】リアルタイムにセンチメントをインデックスとして見える化する、
【研究項目②】リアルタイムに資産価格を分析・評価するための理論と方法を確立することを目的とする。
研究項目①について、過去34年分の日本経済新聞すべての見出しと記事というビッグ・テキスト・データを利用して、日本の金融・不動産市場をリアルタイムに予報する超長期にわたる「Jセンチメント・インデックス」として構築した。
研究項目②について、日本の金融資産や不動産といった資産価格を説明・予測する統計モデルを構築し、詳細な実証分析を行った。その結果、本インデックスが、様々な資産価格に対して、インサンプルとアウトサンプルの両サンプルにおいて、日次や月次の頻度で、持続的かつ頑健な予測可能性を有することを実証した。
本研究成果を国際・国内会議で発表するとともに、査読付き学術誌への投稿を行い、掲載が決定された。併せて、資産価格をリアルタイムに分析・評価するための理論と方法を確立するための基盤として、ファイナンス分野における「多期間にわたる動的な資産価格モデルの展開」について、包括的な観点より整理・再構築し学術図書して刊行した。
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