2019 Fiscal Year Annual Research Report
A dynamic model of debt maturity and its applications to risk management
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16K17151
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| Research Institution | Ryukoku University |
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Principal Investigator |
田 園 龍谷大学, 経済学部, 准教授 (10609895)
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2016-04-01 – 2020-03-31
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| Keywords | 負債 / 倒産 / 投資 / 流動性 |
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| Outline of Annual Research Achievements |
本年度の研究では，前年度において分析した企業の資産と負債の双方を一元的に総合管理(Asset Liability Management)する理論モデルについて，数値計算を含め，さらなる考察を行なった．その研究成果を"Dynamic investment and financing with leverage and liquidity management"という題目で，TMU Workshop on Finance 2019において発表報告した．また，企業家の選好が時間的非整合となる可能性を考慮して，２社による投資競争をゲーム理論のアプローチを用いて分析した論文"Real option duopolies with quasi-hyperbolic discounting"を査読付き国際学術雑誌Journal of Economic Dynamics and Controlに投稿し，採択された．その他，論文”Brokered versus dealer markets: Impact of proprietary trading with transaction fees"の修正版を査読付き国際学術雑誌International Review of Financial Analysisに再投稿し，採択された．このような研究実績に加え，本研究課題の延長線にある負債と流動性マネジメントの融合について，更なる国際共同研究を推進する土台を築くことができた．
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