2008 Fiscal Year Final Research Report
Recovery rate estimation and positive analysis of small companies
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17530255
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Research Field |
Public finance/Monetary economics
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| Research Institution | The Institute of Statistical Mathematics |
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Principal Investigator |
YAMASHITA Satoshi The Institute of Statistical Mathematics, データ科学研究系, 准教授 (50244108)
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| Project Period (FY) |
2005 – 2008
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| Keywords | 信用リスク / 回収額 / LGD / 中小企業 / 新BIS規制 |
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| Research Abstract |
本研究は債権回収率の計量化モデルを開発・提案するものであるが、特に回収実績データを利用するWorkout LGDと社債市場データを利用するImplied LGDを対象とした。
Workout LGD はデータベースの整備が遅れているため、データ収集方法から検討を始め、研究当初は過小データでのモデリング方法を検討した。また、日本の融資習慣には、担保順位や代位弁済などの他国にない複雑なシステムがあり、それを反映するようなモデルとデータベースの構造を開発する必要があった。Implied LGDは社債データが入手可能であるが、モデルの推計精度に問題があり、精度向上の理論を確立した。
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