2017 Fiscal Year Research-status Report
効用無差別価格理論に基づく資産価値評価システムの構築
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17K03667
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| Research Institution | Nagoya University of Commerce & Business |
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Principal Investigator |
程島 次郎 名古屋商科大学, 経済学部, 教授 (30181514)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
三澤 哲也 名古屋市立大学, 大学院経済学研究科, 教授 (10190620)
宮原 孝夫 名古屋市立大学, 大学院経済学研究科, 名誉教授 (20106256)
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| Project Period (FY) |
2017-04-01 – 2020-03-31
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| Keywords | Performance measure / Normal mixture / GARCH model / 計量ファイナンス / 数理ファイナンス |
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| Outline of Annual Research Achievements |
当初考えていた以上の研究実績を収めることが出来た。全部で、５編のディスカッション・ペーパーを作成し、そのうち１篇は専門雑誌に出版できた。また、研究発表を全国大会でおこない、大学の紀要に１篇論文を書いた。
論文１”Comparison of utility indifference pricing and mean-variance approach under normal mixture”を作成し、Finance Research Lettersに掲載した。論文２"Stock valuation by utility indifference pricing"を名古屋商科大学のディスカッション・ペーパーにした。論文３"Evaluation of performance of stocks: Evidence from Japan"を名古屋商科大学のディスカッション・ペーパーにした。論文４"Comparison of utility indifference pricing and mean-variance approach under a normal mixture distribution with time-varying volatility" を名古屋商科大学のディスカッション・ペーパーにした。論文５"Evaluation of Performance of Stock and REIT Markets in Japan" を名古屋商科大学のディスカッション・ペーパーにした。論文６「normal mixtureのファイナンスへの応用」を名古屋市立大学経済学部紀要『オイコノミカ』に掲載した。
論文”Comparison of the risk-sensitive value measure and mean-variance approach under normal mixture”を統計関連学会連合大会で発表した。
このほか、所属先の大学の研究会で論文１と２の研究発表を行った。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
1: Research has progressed more than it was originally planned.
Reason
当初考えていた以上に本研究課題はいろいろと発展性があり、英文論文５編、日本語論文１篇、国内学会全国大会での発表１回行うことが出来た。また、そのほかに所属大学での研究会での発表も１回行った。
研究の進捗状況は、予想以上に研究成果が出ている。この調子で、今後も研究を進めていきたい。
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| Strategy for Future Research Activity |
現在専門雑誌に投稿中の論文については、審査結果を待って改訂をしたりして最終的に出版することを目指す。また、まだ投稿していない論文については、投稿に向けて再度微調整し出版を目指す。
また、これまで行った研究を拡張・深化させる論文を作成していく。そのために、出来るだけ本研究課題に集中しより一層の成果が達成できるように精進したい。
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| Causes of Carryover |
予定していた人件費・謝金が都合でなかったため、上記の結果になった。
翌年度の使用計画は、基本的に本年度と大きく変わらないが、旅費、計算ソフトや英語論文のネイティブスピーカによる編集および国際雑誌への投稿費などを予定している。
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