2021 Fiscal Year Research-status Report
Solution and estimation of nonlinear DSGE models
| Project/Area Number |
18K12743
|
|---|
| Research Institution | Hitotsubashi University |
|---|
Principal Investigator |
砂川 武貴 一橋大学, 大学院経済学研究科, 講師 (10747223)
|
|---|
| Project Period (FY) |
2018-04-01 – 2023-03-31
|
| Keywords | 金融政策 / ゼロ金利制約 / ベイズ推定 |
|---|
| Outline of Annual Research Achievements |
今年度は、引き続き、名目金利のゼロ制約があるモデルの推定方法について研究を進めた。
また、この手法を応用して、フォワードガイダンスを金融政策ルールの形に定式化して中規模ニューケインジアンモデルに取り入れパラメータの推定を試みた。この研究の進捗を、2021年12月のConference on Computational and Financial Econometrics (CFE 2021)にて発表した。その過程で、当初使っていた手法 (Inversion Filter)には、尤度計算においてやや望ましくない性質があることが明らかになった。そこで、まずは非線形性がないモデルを用いて、Kalman FilterとInversion Filterの尤度計算方法の違いについてまとめた。
|
| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
3: Progress in research has been slightly delayed.
Reason
名目金利のゼロ制約があるモデルの推定方法について、当初はInversion Filterを用いた尤度計算を考えていたが、この手法にはやや問題があることが分かった。
|
| Strategy for Future Research Activity |
残りの研究期間では、Inversion Filterの代替手法について検討するとともに、応用についても進めていく。Kalman FilterとInversion Filterの尤度計算方法の違いの研究については、ショートペーパーとしてまとめて英文査読付きジャーナルに投稿する。
|
| Causes of Carryover |
コロナ禍により引き続き海外および国内への出張が出来なかったため。今後状況が改善すれば研究成果を発表するための学会参加などの出張に、そうでなければ追加的な分析のためのRAの雇用などに使用する予定。
|
