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2009 Fiscal Year Self-evaluation Report

Bayesian Estimation of Monthly GDP Gap and Developing Gap Probability Indices

Research Project

  • PDF
Project/Area Number 19530185
Research Category

Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

Allocation TypeSingle-year Grants
Section一般
Research Field Economic statistics
Research InstitutionOsaka Prefecture University

Principal Investigator

MURASAWA Yasutomo  Osaka Prefecture University, 経済学部, 教授 (00314287)

Project Period (FY) 2007 – 2010
Keywords景気指数 / 月次GDP / GDPギャップ
Research Abstract

マクロ経済学の「新しい新古典派総合(new neoclassical synthesis)」においては,伸縮的な価格・賃金の下でのマクロ経済変数の均衡値を「自然率」,価格・賃金の硬直性によって生じる実際の値と自然率との差を「ギャップ」と定義する.硬直的な価格・賃金の下での物価水準の変動は,相対価格を歪ませ,市場の資源配分を非効率にする.そのため物価の安定は中央銀行の第1の政策目標とされる.将来の物価・インフレ率は現在のギャップに依存する.したがって中央銀行は両者を注視して金融政策を運営する(例えばテーラー・ルール).ただしギャップは観測されないので推定が必要となる.そのため近年は自然率/ギャップの推定の研究が盛んになっている.特に注目されるのは複数のマクロ経済変数の自然率/ギャップの同時推定の研究である.
産出量(実質GDP)が四半期系列なので,自然率/ギャップの推定値も通常は四半期系列となる.しかしリアルタイムのギャップでなければ金融政策の運営には役立たない.そこで本研究では月次GDPギャップの推定を試みる.また自然率/ギャップの推定誤差が大きい場合,点推定値を過度に信頼するのは危険である.そこで本研究では自然率/ギャップをベイズ推定し,ギャップの事後分布に基づくギャップ確率指数を提案する.

  • Research Products

    (12 results)

All 2010 2009 2008 2007

All Journal Article (4 results) (of which Peer Reviewed: 2 results) Presentation (7 results) Book (1 results)

  • [Journal Article] A Coincident Index, Common Factors, and Monthly Real GDP (with R. S. Mariano)2010

    • Author(s)
      R. S. Mariano, Y. Murasawa
    • Journal Title

      Oxford Bulletin of Economics and Statistics Vol. 72

      Pages: 27-46

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] 地域景気動向指数の可能性2009

    • Author(s)
      村澤康友
    • Journal Title

      日経研月報 2009年5月号

      Pages: 16-22

  • [Journal Article] Do Coincident Indicators Have One-Factor Structure?2009

    • Author(s)
      Y. Murasawa
    • Journal Title

      Empirical Economics Vol. 36

      Pages: 339-365

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] 地域景気動向指数の再検討2008

    • Author(s)
      村澤康友
    • Journal Title

      フィナンシャル・レビュー 第90号

      Pages: 94-108

  • [Presentation] Measuring Inflation Expectations from Interval-Coded Data2009

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      日本経済学会2009年度秋季大会
    • Place of Presentation
      専修大学
    • Year and Date
      2009-10-10
  • [Presentation] Measuring Inflation Expectations Using Interval-Coded Data2009

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      2009年度統計関連学会連合大会
    • Place of Presentation
      同志社大学
    • Year and Date
      2009-09-07
  • [Presentation] Measuring Inflation Expectations Using Interval-Coded Data2009

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      2009 Far East and South Asia Meeting of the Econometric Society
    • Place of Presentation
      University of Tokyo
    • Year and Date
      2009-08-03
  • [Presentation] Measuring the Natural Rates, Gaps, and Deviation Cycles2008

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      5th Eurostat Colloquium on Modern Tools for Business Cycle Analysis
    • Place of Presentation
      Luxembourg
    • Year and Date
      2008-09-29
  • [Presentation] Measuring the Natural Rates, Gaps, and Deviation Cycles2007

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      2007 Far Eastern Meeting of the Econometric Society
    • Place of Presentation
      Taipei
    • Year and Date
      2007-07-11
  • [Presentation] 日本の自然率とギャップ2007

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      日本経済学会2007年度春季大会
    • Place of Presentation
      大阪学院大学
    • Year and Date
      2007-06-03
  • [Presentation] Measuring the Natural Rates, Gaps, and Deviation Cycles2007

    • Author(s)
      村澤康友
    • Organizer
      Third Symposium on Econometric Theory and Applications (SETA2007)
    • Place of Presentation
      Hong Kong University of Science and Technology
    • Year and Date
      2007-04-14
  • [Book] 景気指数の統計的基礎『日本経済の構造変化と景気循環』(浅子和美・宮川努 (編))2007

    • Author(s)
      澤康友
    • Total Pages
      8-28
    • Publisher
      東京大学出版会

URL: 

Published: 2011-06-18   Modified: 2016-04-21  

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