Proactive enforcement mechanism for financial reporting

2023 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 19H01427
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 05060:Civil law-related
• Research Institution: Meiji University (2020-2023); University of Tsukuba (2019)
• Principal Investigator: Yanaga Masao 明治大学, 会計専門職研究科, 専任教授 (60191144)
• Project Period (FY): 2019-04-01 – 2024-03-31
• Keywords: エンフォースメント / 財務報告 / 金融商品取引法 / 会計基準

Outline of Final Research Achievements

A comparative study (literature review and field interviews) was carried out to understand why other developed countries have adopted proactive enforcement mechanisms for financial reporting, what their significance is, what legal and practical challenges they faced and how they dealt with them. The countries studied were the United States, Canada, the United Kingdom, Republic of Ireland, Germany, France, Italy, the Netherlands, Belgium, Luxembourg, Spain, Portugal, Switzerland, Denmark, Norway, Finland, Sweden, Australia, New Zealand, and South Africa. There was a shift from private bodies (e.g., stock exchanges) to public bodies that are responsible for enforcement of financial reporting.

Free Research Field

会社法、金融商品取引法、監査制度論、財務会計

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

日本では、上場会社等の財務報告の適正性は企業における財務報告に係る内部統制、公認会計士または監査法人による監査、事後的な証券取引等監視委員会の検査及び課徴金・刑事罰・民事責任によって確保することが想定されている。他方、ほぼすべての先進国においては、上場会社等の財務報告の適正性確保のため、不正会計の兆候がなくとも、悉皆的に上場会社の財務報告をレビューし、かつ、必要な早期是正を実現するという外部的エンフォースメントが採用されている。ドイツ(及び、やや古いが連合王国)については既存の研究が存在するものの、本研究はその他の国々についてその現状と議論を明らかにした点で、学術的かつ実務上の意義を有する。