2021 Fiscal Year Final Research Report
Understanding the dynamical instability of financial markets using network analysis
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19H01506
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Review Section |
Basic Section 07060:Money and finance-related
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| Research Institution | Kobe University |
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Principal Investigator |
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
川本 達郎 国立研究開発法人産業技術総合研究所, 情報・人間工学領域, 研究員 (10791444)
翁長 朝功 東北大学, 学際科学フロンティア研究所, 助教 (90823922)
近江 崇宏 東京大学, 生産技術研究所, 特任准教授 (90726134)
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| Project Period (FY) |
2019-04-01 – 2022-03-31
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| Keywords | 金融ネットワーク / 拡散 / 金融危機 / カスケード / 社会ネットワーク |
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| Outline of Final Research Achievements |
Economic agents such as individuals, firms, and banks constitute complex networks through social ties such as friendships and economic ties such as economic transactions. Such networks are socially desirable in normal times because they enhance the efficiency of information transmission and transactions. However, adverse effects can also propagate through these networks at the same time, such as bank failures and chains of asset sales. In this project, we developed mathematical models that explain cascades of information and bank failures through complex social and economic networks, and clarified the conditions under which such cascading failures occur.
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| Free Research Field |
ネットワーク科学、マクロ経済学
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| Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements |
近年の社会・経済システムは急速に複雑化・グローバル化が進み、局所的なイベントが世界中に伝播し、世界的な現象となることが頻繁に起こる。今回のプロジェクトのテーマである金融危機は、金融市場におけるネットワークに内在する本質的な不安定性として考えられる。その意味で、簡略化した数理モデルでネットワーク上の拡散現象を理解することは、金融市場における金融危機の本質を理解することになり、どのような政策的対処が望ましいのかを議論するための基盤を提供するものである。
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