2022 Fiscal Year Research-status Report
Estimation of nonlinear DSGE models and their application to macroeconomic analysis
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19K01560
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| Research Institution | Keio University |
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Principal Investigator |
廣瀬 康生 慶應義塾大学, 経済学部(三田), 教授 (50583663)
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| Project Period (FY) |
2019-04-01 – 2024-03-31
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| Keywords | 非線形モデル / 動学的一般均衡モデル / DSGEモデル / ベイズ推定 / 名目金利の非負制約 / 確率的ボラティリティ / 為替レート / 行動経済学 |
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| Outline of Annual Research Achievements |
補助事業期間4年目にあたる令和4年度は、新規プロジェクトを開始したほか、これまでに進めたプロジェクトについて論文の改訂に取り組んだ。
飯星博邦氏、新谷元嗣氏、上田晃三氏との共同研究として、日本銀行による量的質的金融緩和（QQE）およびイールドカーブ・コントロール（YCC）の効果を分析するために短期金利のみならず長期金利にもゼロ金利制約を考慮した非線形動学的一般均衡モデルを推定するプロジェクトを開始した。現在は、ベースラインとなるモデルの推定を行い、その結果を吟味しているところである。
将来の期待効用や期待収益をより多く割り引くといった行動経済学的要素を導入した非線形ニュー・ケインジアン・モデルを名目金利の非負制約も含めて推定した論文「Estimating a Behavioral New Keynesian Model with the Zero Lower Bound」（飯星博邦氏、新谷元嗣氏、上田晃三氏との共著）は、Journal of Money, Credit and Bankingから修正後再投稿となったため、修正要求に対応しつつ改訂を行っている。
非線形の二国間動学的一般均衡モデルを米国および欧州のデータを用いて推定し為替レートの変動要因を分析した論文「Exchange Rate Disconnect and the General Equilibrium Puzzle」（Chen, Yu-chin氏、藤原一平氏との共著）は、引き続き、学術雑誌への投稿に向けて改訂を行っている。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
当初の計画通り、非線形モデルの推定を含む複数のプロジェクトを進め、新規プロジェクト以外は全て論文として公表済みであることから、おおむね順調に進展していると考えられる。
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| Strategy for Future Research Activity |
まだ論文として公表していないプロジェクトについては、早期に論文が完成できるよう分析を進める。
公表済みの論文については、いくつかの国際コンファレンスやセミナーで発表し、論文の宣伝とコメントの集約を行ったうえで、学術雑誌への掲載を目指し引き続き改訂作業を行う。
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| Causes of Carryover |
理由：新型コロナウィルスの感染リスクが依然として高く、予定していた国際コンファレンスへの参加を見送ったため、旅費の支出がゼロであった。その他の必要経費も他資金からの支出が可能であったため、今年度の本研究資金からの支出は、自身が主催したワークショップにおける飲み物代のみであった。
使用計画：国際コンファレンスで研究成果の発表を行うための旅費に加えて、論文の英文校閲や学術雑誌への投稿にかかる費用に使用する予定。
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