2020 Fiscal Year Research-status Report
Investigation of the financial structure of the bubble period based on the unit roof contiguous processes with locally stationary high dimensional disturbance
| Project/Area Number |
19K11857
|
|---|
| Research Institution | Niigata University |
|---|
Principal Investigator |
蛭川 潤一 新潟大学, 自然科学系, 准教授 (10386617)
|
|---|
| Project Period (FY) |
2019-04-01 – 2023-03-31
|
| Keywords | 時系列解析 / 緩やかに爆発するモデル / 局所定常過程 / 金融工学 / 高次元データ / 非整数和分過程 / 長期記憶過程 |
|---|
| Outline of Annual Research Achievements |
定常な自己回帰過程については，詳細な研究がなされていて，単位根や単位根近接過程についても様々な理論や応用の研究が行われてきた。一方で，絶対値が１よりも大きいときには，爆発する過程と呼ばれ，イノベーションが正規分布の場合には，最小二乗推定量がコーシー分布に分布収束するという古典的な漸近結果が知られている。ここで，イノベーションが正規分布であるという仮定は本質的であり，非正規の場合には，同様な結果を得ることができない。近年，自己回帰係数の絶対値が１よりも大きいけれど，標本の数が多くなるにつれて１に緩やかに近づいていく，緩やかに爆発する過程が提案された。イノベーションが独立な場合と定常な場合の緩やかに爆発する過程について，非正規な場合であっても，コーシー分布に収束する漸近結果が確立された。金融時系列データの特徴である時間と共に相関構造が滑らかに変化していく様な現象を記述するには，局所定常イノベーションが適している。本研究では，局所定常イノベーションを持つ単位根周辺過程の漸近理論，即ち，最小二乗推定量の漸近分布を導出した。緩やかに爆発する過程により，バブル期の金融時系列データを記述し，バブル期の始まりと終焉の時期を識別するのに応用した。今後は，大規模金融データに対する局所定常時系列因子モデルをバブル期の前，中，後に，それぞれあてはめることにより，何故バブル期が生まれ，はじけたかの要
因を明らかにする。得られた結果を将来のバブル期の予測に応用する。
また、単位根に関する長期記憶過程である非整数和分過程について、パラメータが正の場合に疑似正規最尤推定量の一致性の結果が知られている。非整数和分過程の疑似正規最尤推定量の一致性をパラメータが負の場合にも導いた。今後は、非整数和分過程の疑似正規最尤推定量のパラメータが正の場合の既存の結果を、パラメータが負の場合にも拡張する。
|
| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
局所定常イノベーションを持つ緩やかに爆発する過程の漸近理論を導いた。緩やかに爆発する過程により，バブル期の金融時系列データを記述し，バブル期の始まりと終焉の時期を識別するのに応用した。非整数和分過程の疑似正規最尤推定量の一致性をパラメータが負の場合にも導いた。
|
| Strategy for Future Research Activity |
今後は，大規模金融データに対する局所定常時系列因子モデルをバブル期の前，中，後に，それぞれあてはめることにより，何故バブル期が生まれ，はじけたかの要因を明らかにする。得られた結果を将来のバブル期の予測に応用する。また、非整数和分過程の疑似正規最尤推定量のパラメータが正の場合の既存の結果を、パラメータが負の場合にも拡張する。
|
| Causes of Carryover |
コロナウイルスの影響により，学会やシンポジウム、研究打ち合わせ等がオンラインになり旅費の使用がなくなった。
出張が可能な状況になってから、対面での学会参加や研究打ち合わせ等を再開する。
|
Research Products
(1 results)
