2021 Fiscal Year Final Research Report
Study on developing asset management with alternative data
Project/Area Number |
19K23234
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Research Category |
Grant-in-Aid for Research Activity Start-up
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Allocation Type | Multi-year Fund |
Review Section |
0107:Economics, business administration, and related fields
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Research Institution | Waseda University |
Principal Investigator |
Goshima Keiichi 早稲田大学, 産業経営研究所, その他(招聘研究員) (10843956)
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Project Period (FY) |
2019-08-30 – 2022-03-31
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Keywords | ファイナンス / 資産運用 / オルタナティブ・データ / 機械学習 / 自然言語処理 / 予測 |
Outline of Final Research Achievements |
We examine the applications of alternative data in investment decision-making. We found that alternative data, including newspaper articles data, text data of annual securities reports, access log data, GHG emissions data, and order submission data, help predict asset price returns and volatility, forecast business cycles and corporate revenues, and detect algorithmic trading.
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Free Research Field |
ファイナンス
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Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements |
金融業界ではオルタナティブ・データと呼ばれる新しいタイプの情報を投資判断に活用しようとする動きが広がっている。資産運用におけるこれらデータの有用性は定性的な議論や個別の事例報告に留まることが多く、学術的な根拠が明示されていないものも多い。本研究は、実証分析を通じて様々なオルタナティブ・データの応用可能性を示したものであり、わが国における資産運用の高度化に寄与するものである。
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