2009 Fiscal Year Annual Research Report
アクチュアリーとファイナンスにおけるベイジアン・モデリング
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20243017
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| Research Institution | Keio University |
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Principal Investigator |
中妻 照雄 Keio University, 経済学部, 准教授 (90303049)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
浅井 学 創価大学, 経済学部, 教授 (90319484)
小暮 厚之 慶應義塾大学, 総合政策学部, 教授 (80178251)
杉田 勝弘 琉球大学, 法文学部, 講師 (50377058)
谷崎 久志 神戸大学, 経済学研究科(研究院), 教授 (60248101)
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| Keywords | 経済統計学 / ベイズ分析 / アクチュアリー / ファイナンス / リスク分析 |
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| Research Abstract |
平成21年度はアクチュアリーとファイナンスの実務において必要とされる定量的リスク評価のための各種モデリングの研究を行った。主な研究成果は以下の通りである。
1.多変量確率的ボラティリティ・モデルによる市場リスクの評価
資産の市場価格の変動に伴うリスク(市場リスク)の評価を行う代表的なモデルである多変量確率的ボラティリティ・モデルの様々な拡張と既存のモデルとの比較を試みた。
2.異なる資産市場間における市場リスクの相互依存の検証
証券市場や外国為替市場などにおける市場リスクの相互依存関係を研究した。
3.ベイズ的アプローチによる長寿リスクの評価
高齢化に伴う年金支払い増加のリスク(長寿リスク)のヘッジを目的とした証券化商品の価格評価をベイズ的アプローチで行う方法を研究した。
4.ベイズ的アプローチによるポートフォリオ選択
投資家の主観的な相場観を反映させるBlack-Littermanアプローチや資産の収益率モデルに関する不確実性を反映させるベイズ型モデル平均(BMA)アプローチに基づく最適ポートフォリオ選択を研究した。
また研究成果の報告と国内外の研究者との意見交流を行うため、国内での研究集会の開催や国内外の学会への参加も行った。
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