2009 Fiscal Year Annual Research Report
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20560273
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| Research Institution | Kumamoto University |
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Principal Investigator |
宮内 肇 Kumamoto University, 大学院・自然科学研究科, 准教授 (20181977)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
三澤 哲也 名古屋市立大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (10190620)
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| Keywords | 電力自由化 / リスク評価 / 事業価値評価 / 効用無差別価格 / プロビットモデル / 時系列解析 / 回帰分析 / 電力市場価格 |
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| Research Abstract |
電力市場価格の時系列解析に関しては、日本の卸電力取引所(JEPX)や米国東部の電力市場等の市場価格は、24時間前の市場価格と需要(JEPXの場合は買い入札量)を説明変数とする自己回帰式で概ね説明できることを明らかにした。さらに別の視点から非線形解析手法であるカオス時系列解析も試みたものの、そのカオス性を明らかにすることはできなかった一方、カオス性の存在を否定することもできない結果となり、カオス性の有無については今後さらに検討が必要である。
効用無差別価格を用いた事業価値評価手法(UNPV法)に関し、今年度は天然ガス火力発電事業を対象に事業価値評価を行い、前年度の石油火力発電事業における事業価値評価の場合と同様、リスクを回避しようとする事業者の選好度がUNPV法によって正当に考慮され、事業価値を正しく評価できることを確認した。さらに、新たにパラメータの同定に困難さが残る効用関数を前面に出すことなく、事業者のリスクに対する考え方を含んだ事業価値の評価手法として、事業の実行・非実行という二値関数を被説明変数に、また、さまざまなシナリオによって得られる正味現在価値(NPV)の平均と分散を説明変数とする回帰式(プロビットモデル)を考案した。数少ないデータでプロビットモデルを構築したために、現時点のモデルでは回帰係数に対する検定値(t値)が低く、説明変数の有意性が低いと評価されるなどの問題が生じている。しかし今後、UNPV法による解析を進めプロビットモデルを構築するためのデータ数を増やすことで、この問題は解決できるものと考えている。
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