2008 Fiscal Year Annual Research Report
進化法を利用した非固定アセットで構成されるインデックスファンドの最適化
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20710119
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| Research Institution | Ashikaga Institute of Technology |
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Principal Investigator |
折登 由希子 Ashikaga Institute of Technology, 工学部, 講師 (60364494)
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| Keywords | 組合せ最適化 / インデックスファンド / 遺伝的アルゴリズム / 相関係数 |
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| Research Abstract |
インデックスファンドを構成する複数のアセット(資産)の投資配分比率の組合せ最適化問題を取り扱う. この組合せ最適化問題は, ファンドへの組入れ候補となるアセット数や投資配分比率の組合せ数が増えるほど実現的な計算時間で最適解を導くことが困難となる. これらの問題に対処するため, 進化法を利用して非固定アセット(動的なアセット)で構成されたインデックスファンドを作成する新たな最適化手法を提案することが本研究の目的となる.
平成20年度は, ファンドへ組入れられるアセット数を制限せずに非固定とし, 進化法の一手法である遺伝的アルゴリズムを利用してファンドの目的関数に対する重要度別にアセットを分類しながら最適化を行う手法の提案を行った. インデックスファンドとは, その価格がベンチマーク指数に連動することを目標に作成されたポートフォリオである, 本研究ではそれらの連動の割合を定量的に評価する相関係数を目的関数とし, 遺伝的アルゴリズムを利用して相関係数最大となるようにインデックスファンドを構成するアセットの動的選択, 投資配分比率の決定を行っている. このため, 提案最適化手法は, 動的アセット選択によりファンドの組み入れ候補である市場の全アセットを最適化対象アセットとしてリストアップできると同時に, 最適インデックスファンドにとって重要度が高いアセットの投資配分比率だけを決定できるという利点をもつ. また, 相関係数の算出式を利用して「ファンドへ組入れることで相関係数を高くするアセット」に関する性質と制約を得ており, これらをアセット重要度の定義指標として利用している.
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