Asset Price Bubbles and Financial Regulation

2023 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 20H01490
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07040:Economic policy-related
• Research Institution: Hitotsubashi University
• Principal Investigator: JINNAI Ryo 一橋大学, 経済研究所, 教授 (50765617)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 高橋 悠太 一橋大学, 経済研究所, 講師 (10835747) ; 高山 直樹 一橋大学, 経済研究所, 講師 (10843790) ; 宇南山 卓 京都大学, 経済研究所, 教授 (20348840)
• Project Period (FY): 2020-04-01 – 2024-03-31
• Keywords: 資産価格バブル / 金融規制

Outline of Final Research Achievements

Considering the recurring situation of asset price bubbles forming and collapsing, we analyzed their implications from various angles using a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model. Our aim was to elucidate the mechanisms of economic activity fluctuations before and after bubble occurrences and to propose optimal financial regulations and policy responses. To identify the best financial regulations and policy responses in Japan and contribute to economic stability and growth, we formed a research team and conducted our studies. The research findings have been published in numerous academic papers.

Free Research Field

マクロ経済学

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

資産価格バブルの発生と崩壊を繰り返すメカニズムを動学的確率的一般均衡モデルを用いて解明し、最適な金融規制と政策対応を提案しました。バブルが経済に与える影響を予測し、経済の安定と成長を促進するための具体的な政策立案に役立つ知見を提供しました。これにより、経済の不安定要因を軽減し、持続可能な経済成長を実現するための実践的な指針を示しました。研究成果は多数の学術論文として発表されました。これらの知見が国内外の経済政策に貢献することが期待されます。