The Effectiveness of Filtering, Frequency Domain Analysis, and LASSO on Forecasting Future Exchange Rates

2023 Fiscal Year Research-status Report

• Project/Area Number: 20K01775
• Research Institution: Keio University
• Principal Investigator: 和田 龍磨 慶應義塾大学, 総合政策学部(藤沢), 教授 (20756580)
• Project Period (FY): 2020-04-01 – 2025-03-31
• Keywords: 為替レート / 予測問題 / 時系列分析 / 周波数領域 / フィルタリング / LASSO

Outline of Annual Research Achievements

本研究は、非常に複雑な時系列とされる為替レートデータに注目し、その予測にあたって何らかの
フィルタリング、あるいは同様の考え方によって周波数領域に分解する方法、またWada(2022)で示されたような周波数領域でのLASSOを用いる方法がどの程度有効であるかを検討するものである。さほど適用が困難とは思えないこのような手法がなぜ有効になりうるかの理論的な説明はWada(2022)でも示されているが、特別なケースに限る説明であり、為替レートという非定常かあるいは非定常に近い動きをするような時系列データの多くについて説明ができるのか、またできたとしても、どの程度時間領域の予測に比べて良好なのかは明らかではない。
このため、特に2023年度は、実際に複数の為替レートデータが大きく変化したこともあり、データの発生メカニズムが特殊なケース、特に時系列データ全体に構造変化をもたらしかねないような大きなショックがありうるケースについて、LASSOおよび周波数領域による予測の精度をシミュレーションによって確認することを試みた。このようなシミュレーションを試みた理由は、時間領域では特殊な変動を見せる時系列データにはモデルのあてはまりが良好ではないと思われるものの、実際にはフィルタリングや周波数領域、および周波数領域でのLASSOによってどの程度予測の精度が向上するかについては何らかのシミュレーションを行う以外の方法が考えられなかったことによる。

Current Status of Research Progress

3: Progress in research has been slightly delayed.

Reason

本来であれば論文に成果をまとめる予定であったが、シミュレーションに予想以上に時間がかかっていることと、予想外に研究外大学業務が増加して予定通りの研究時間の確保が困難になったことが理由である。

Strategy for Future Research Activity

シミュレーション完了後は、論文に研究成果をまとめる予定である。比較的単純なモデルでの理論的な部分はできており、最終年度は校正を重ねて国際的専門誌に掲載されるような論文に仕上げる計画である。

Causes of Carryover

2023年度に予定していた海外出張（研究発表）ができなくなったため。2024年度の研究発表のための旅費として使用予定。