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2009 Fiscal Year Annual Research Report

不確実性の増大、金融仲介とマクロ経済政策

Research Project

Project/Area Number 21530166
Research InstitutionHitotsubashi University

Principal Investigator

塩路 悦朗  Hitotsubashi University, 大学院・経済学研究科, 教授 (50301180)

Keywords経済理論 / 金融論 / 経済政策 / 不確実性 / マクロ経済学 / 経済成長 / 金融仲介 / 資産選択
Research Abstract

2009年度中の最大の成果は"Uncertainty shocks and financial intermediation in a dynamic general equilibrium model : a Markovian Jump Linear Quadratic Approach"を著し、これをヨーロッパ最大の学会であるEuropean Economic Associationコンファレンスで報告したことであった。
この論文は「不確実性ショック」すなわち生産性に関する不確実性の増大が企業の投資行動を消極化させることを通して経済成長にマイナスとなりうることを示した。さらには同時に家計の流動性資産需要が拡大することがさらに成長にとってマイナスとなりうることを示した。この論文は学会で高い評価を得、多くの有意義な意見交換の機会に恵まれた。その中でもマクロモデルの数値分析の分野では第一人者の一人であるMichael Reiter氏から得たコメントをもとに、現在は新しい理論モデルを構築中である。また「11.研究発表」欄にあるように、多くの理論・実証論文を特に確率的動学的一般均衡(DSGE)モデルの関係で著し、積極的に研究報告を行い、多くの研究者と意見交換を行った。
特にソウルの延世大学で報告した"Effects of external and fiscal policy shocks in Japan"は開放経済DSGEモデルを日本のデータを使ってベイズ推定した論文であり、非常に新しい貢献といえる。これらので研究で蓄積された経験を2010年度に活用していく予定である。また、高齢者家計の資産選択の問題を、特に不確実性に対する態度との関連で計量経済学的に分析した。この論文は完成に近い状態であり、2010年中には翁邦雄・北村行伸編著の書籍の1章として出版される予定である。

  • Research Products

    (8 results)

All 2010 2009

All Journal Article (2 results) (of which Peer Reviewed: 1 results) Presentation (5 results) Book (1 results)

  • [Journal Article] 類別名目実効為替レート指標の構築とパススルーの再検証2009

    • Author(s)
      塩路悦朗・内野泰助
    • Journal Title

      経済研究 61

      Pages: 47-67

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article]2009

    • Author(s)
      深尾京司(編)
    • Journal Title

      マクロ経済と産業構造 (第11章を担当)(慶応義塾大学出版会)

      Pages: 494(359-386)

  • [Presentation] Effects of External and Fiscal Policy Shocks in Japan : Evidence from an Open Economy DSGE Model with Partial Exchange Rate Pass-through2010

    • Author(s)
      Etsuro Shioji
    • Organizer
      Yonsei Macroeconomics Conference
    • Place of Presentation
      延世大学 (ソウル)
    • Year and Date
      2010-03-18
  • [Presentation] 部門間資源配分と「生産性基準」: 4つの留意点2009

    • Author(s)
      塩路悦朗
    • Organizer
      東京大学CARF・日銀調査統計局第3回コンファレンス「2000年代のわが国生産性動向-計測・背景・含意-」
    • Place of Presentation
      日本銀行 (東京)
    • Year and Date
      2009-11-26
  • [Presentation] Uncertainty shocks and financial intermediation in a dynamic general equilibrium model : a Markovian Jump Linear Quadratic Approach2009

    • Author(s)
      Etsuro Shioji
    • Organizer
      European Economic Association Summer Meeting
    • Place of Presentation
      Universitat Pompeu Fabra (バルセロナ)
    • Year and Date
      2009-08-27
  • [Presentation] Shocks, Incomplete Exchange Rate Pass-through in Japan : Evidence from an Open Economy DSGE Model2009

    • Author(s)
      Etsuro Shioji, Vu Tuan Khai
    • Organizer
      Far East and South Asia Meeting of the Econom etric Society
    • Place of Presentation
      東京大学 (東京)
    • Year and Date
      2009-08-04
  • [Presentation] Pass-Through of Oil Prices to Japanese Domestic Prices2009

    • Author(s)
      Etsuro Shioji, Taisuke Uchino
    • Organizer
      East Asian Seminar on Economics
    • Place of Presentation
      香港 (Hong Kong Monetary Authority)
    • Year and Date
      2009-06-27
  • [Book] University of Chicago Press2010

    • Author(s)
      Takatoshi Ito, Andrew Rose eds.
    • Publisher
      Commodity Prices and Markets (第9章を担当、内野泰助との共著)(近刊)

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Published: 2011-06-16   Modified: 2016-04-21  

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