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2011 Fiscal Year Annual Research Report

金融工学的手法による原子力発電リプレースの経済性分析

Research Project

Project/Area Number 21710145
Research InstitutionChiba Institute of Technology

Principal Investigator

高嶋 隆太  千葉工業大学, 社会システム科学部, 助教 (50401138)

Keywordsリプレース / 廃止措置 / 設備更新 / 新規設置 / 意思決定の選択 / 売電価格 / 不確実性 / リアルオプション
Research Abstract

金融工学的手法であるリアルオプションを用いた原子力発電リプレースの経済性分析に向けて,平成23年度は査読付き論文1件,図書1件および17件の学会・国際会議発表を行った.本研究課題の成果は以下のとおりである.
前年度は,リプレースプロジェクトの評価モデルの精緻化として,既存プラントの廃止措置時点と新規プラントの設置投資時点にタイム・ラグ(すなわち,有限な廃止措置期間)や新規プラントの設置期間が存在するときの状況を考慮したモデルの拡張を行った.今年度は,リプレースの意思決定のみならず,廃止措置や設備更新の意思決定が存在するときの問題に関するモデル構築及び分析を行った.基本ケースにおいて,売電価格の水準に依存し,廃止措置,リプレース,設備更新,リプレースをそれぞれ実行する4つの領域に併せて,廃止措置,もしくはリプレースを選択する領域とリプレース,もしくは設備更新を選択する領域の7つの領域が存在することが明らかとなった.これらの領域に対し、不確実性や費用の影響について分析を行った.その結果,不確実性が大きくなるにしたがい,廃止措置,設備更新の機会は減少するものの,リプレースを選択する機会が増加することが明らかとなった.これは,リプレースという意思決定の他に,廃止措置,設備更新が存在することから,これらの意思決定に対して相互作用がはたらき,個々の意思決定を単体で考えたときと異なる結果になったと考えられる.また,設備更新費用の増大により,設備更新を選択する機会は減少するものの,リプレースを選択する機会は大きく増加することがわかた.
これらの研究成果は,日本リアルオプション学会論文誌に掲載されたことや,国際エネルギー経済学会(IAEE),米国オペレーションズ・リサーチ/経営科学学会(INFORMS),日本オペレーションズ・リサーチ学会,日本リアルオプション学会等の国内外の学会・国際会議において発表され,有益な成果が得られたものと考えられる.

  • Research Products

    (21 results)

All 2012 2011

All Journal Article (3 results) (of which Peer Reviewed: 1 results) Presentation (17 results) Book (1 results)

  • [Journal Article] キャップ割当スキームの不確実性が電源投資に与える影響評価2011

    • Author(s)
      小田潤一郎, 高嶋隆太
    • Journal Title

      リアルオプション研究

      Volume: 4 Pages: 47-60

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] The Impact of Callable Convertible Debt Financing on Investment Timing2011

    • Author(s)
      Yagi, K., Takashima, R.
    • Journal Title

      数理解析研究所講究録

      Volume: 1736 Pages: 161-175

  • [Journal Article] 不確実性下の原子力発電プラントの廃止措置,設備更新,リプレースの経済性評価2011

    • Author(s)
      高嶋隆太, 中田翔治, 長野浩司
    • Journal Title

      数理解析研究所講究録

      Volume: 1736 Pages: 216-230

  • [Presentation] 海上輸送におけるチョークポイント比率の評価2012

    • Author(s)
      高嶋隆太, 鳥海重喜
    • Organizer
      エネルギー資源学会第28回エネルギーシステム・経済・環境コンファレンス
    • Place of Presentation
      砂防会館(東京都)
    • Year and Date
      2012-01-31
  • [Presentation] Convertible Subordinated Debt Financing and Optimal Investment Timing2011

    • Author(s)
      Yagi, K., Takashima, R.
    • Organizer
      ACMSA 2011
    • Place of Presentation
      Pearl River Garden Hotel, Sanya, Hainan (China)
    • Year and Date
      2011-12-22
  • [Presentation] Replacement Investment Timing and Capacity Sizing2011

    • Author(s)
      Naito, Y., Takashima, R.
    • Organizer
      ACMSA 2011
    • Place of Presentation
      Pearl River Garden Hotel Sanya, Hainan (China)
    • Year and Date
      2011-12-22
  • [Presentation] Irreversible Investment under Competition with Markov Switching Regime2011

    • Author(s)
      Goto, M., Nishide, K., Takashima, R.
    • Organizer
      Quantitative Methods in Finance Conference 2011
    • Place of Presentation
      Hilton Sydney Hotel, Sydney (Australia)
    • Year and Date
      2011-12-15
  • [Presentation] Economic Evaluation of Multilateral Nuclear Fuel Cycle Approach2011

    • Author(s)
      Takashima, R., Kuno, Y., Omoto, A., Tanaka, S.
    • Organizer
      The 10th International Conference GLOBAL 2011
    • Place of Presentation
      Makuhari Messe, Chiba (Japan)
    • Year and Date
      2011-12-14
  • [Presentation] Replacement Investment Timing and Capacity Sizing2011

    • Author(s)
      内藤優太, 高嶋隆太
    • Organizer
      日本応用経済学会2011年度秋季大会
    • Place of Presentation
      慶応義塾大学(東京都)
    • Year and Date
      2011-11-26
  • [Presentation] Convertible Debt Financing and Managerial Compensation2011

    • Author(s)
      Yagi, K., Takashima, R.
    • Organizer
      INFORMS Annual Meeting 2011
    • Place of Presentation
      Charlotte Convention Center, Charlotte, North Carolina (USA)
    • Year and Date
      2011-11-15
  • [Presentation] Reversibility, Operating Flexibility, and Asset Returns in Competitive Equilibrium2011

    • Author(s)
      Takashima, R.
    • Organizer
      INFORMS Annual Meeting 2011
    • Place of Presentation
      Charlotte Convention Center, Charlotte, North Carolina (USA)
    • Year and Date
      2011-11-13
  • [Presentation] 転換社債発行企業の経営者報酬と資本構成2011

    • Author(s)
      八木恭子・高嶋隆太
    • Organizer
      日本リアルオプション学会2011年研究発表大会
    • Place of Presentation
      青山学院大学(東京都)
    • Year and Date
      2011-11-06
  • [Presentation] Replacement Investment Timing and Capacity Sizing2011

    • Author(s)
      内藤優太, 高嶋隆太
    • Organizer
      日本リアルオプション学会2011年研究発表大会
    • Place of Presentation
      青山学院大学(東京都)
    • Year and Date
      2011-11-06
  • [Presentation] エネルギー資源の海上輸送におけるチョークポイント分析2011

    • Author(s)
      鳥海重喜, 高嶋隆太
    • Organizer
      地理情報システム学会2011年研究発表大会
    • Place of Presentation
      鹿児島大学(鹿児島県)
    • Year and Date
      2011-10-16
  • [Presentation] 三角座標応用の拡張2011

    • Author(s)
      柳井浩, 高嶋隆太
    • Organizer
      日本オペレーションズ・リサーチ学会2011年秋季研究発表会
    • Place of Presentation
      甲南大学(兵庫県)
    • Year and Date
      2011-09-15
  • [Presentation] エネルギー安全保障の定量評価:海上輸送におけるチョークポイント分析2011

    • Author(s)
      高嶋隆太, 鳥海重喜
    • Organizer
      日本オペレーションズ・リサーチ学会2011年秋季研究発表会
    • Place of Presentation
      甲南大学(兵庫県)
    • Year and Date
      2011-09-15
  • [Presentation] 転換社債発行企業の経営者報酬と資本構成2011

    • Author(s)
      八木恭子・高嶋隆太
    • Organizer
      日本オペレーションズ・リサーチ学会2011年秋季研究発表会
    • Place of Presentation
      甲南大学(兵庫県)
    • Year and Date
      2011-09-15
  • [Presentation] Convertible Debt Financing and Managerial Compensation2011

    • Author(s)
      Yagi, K., Takashima, R.
    • Organizer
      OR 2011
    • Place of Presentation
      University of Zurich, Zurich (Switzerland)
    • Year and Date
      2011-08-31
  • [Presentation] Irreversible Investment under Competition with Markov Switching Regime2011

    • Author(s)
      Goto, M., Nishide, K., Takashima, R.
    • Organizer
      International Workshop on Finance 2011
    • Place of Presentation
      Doshisha University, Kyoto, (Japan)
    • Year and Date
      2011-08-04
  • [Presentation] Capacity Switching Options under Rivalry and Uncertainty2011

    • Author(s)
      Siddiqui, A., Takashima, R.
    • Organizer
      34th IAEE International Conference
    • Place of Presentation
      Stockholm School of Economics (Sweden)
    • Year and Date
      2011-06-20
  • [Book] Real Options Analysis (Ch.3 Flexibility in Sequential Investment and Catastrophic Risk)2011

    • Author(s)
      Takashima, R., Yagi, K.
    • Total Pages
      55-73(113)
    • Publisher
      Nova Science Publishers

URL: 

Published: 2013-06-26  

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