Size-dependent Tax Policy, Firm Growth, and Macroeconomy

2023 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 21H00711
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
• Allocation Type: Single-year Grants
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07040:Economic policy-related
• Research Institution: Gakushuin University
• Principal Investigator: Hosono Kaoru 学習院大学, 経済学部, 教授 (80282945)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 宮川 大介 早稲田大学, 商学学術院, 教授 (00734667) ; 布袋 正樹 大東文化大学, 経済学部, 准教授 (80712710)
• Project Period (FY): 2021-04-01 – 2024-03-31
• Keywords: 中小企業税制 / 企業ダイナミクス

Outline of Final Research Achievements

This study qualitatively and quantitatively assesses the impact on firm dynamics of two of Japan's preferential tax systems for small and medium-sized enterprises (SMEs), particularly the important (a) exemption from pro forma standard taxation of the corporate enterprise tax and (b) investment promotion tax for SMEs.
Regarding (a), we found that the exemption from pro forma standard tax for companies with capital below a certain level encourages capital reduction, which in turn has a negative impact on corporate growth. Regarding (b), we found that the average investment inducement effect of the preferential investment taxation system for SMEs is not significant due to the low percentage of firms using the system, but it is significantly positive for the firms that actually use the system.

Free Research Field

金融論、マクロ経済学

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

中小企業に対してはさまざまな優遇税制措置が講じられているが、その効果や副作用についてはこれまで十分に明らかにされていなかった。本研究は、日本の中小企業に関する企業レベルのデータを用い、中小企業向け税制として特に重要な外形標準課税と投資促進税制の効果と副作用を実証的、定量的に明らかにしたものである。
いずれの研究も、税制と資金制約の相互作用等の新たな視点から分析を行ったという学術的意義のみならず、これまで不足していた中小企業税制に関するEBMPM（エビデンスに基づく政策立案）に資するという点で、政策的・社会的にも意義が大きいものである。