Relationship between bank managers' overconfidence and regulations

2023 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 21K01558
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Review Section: Basic Section 07060:Money and finance-related
• Research Institution: Nagoya University
• Principal Investigator: Shimizu Katsutoshi 名古屋大学, 経済学研究科, 教授 (80292746)
• Project Period (FY): 2021-04-01 – 2024-03-31
• Keywords: 銀行 / 行動経済学 / 流動性 / 規制 / 金融危機

Outline of Final Research Achievements

The purpose of this study is to examine theoretically and empirically the impact of bank managers' overconfidence on banks' asset portfolio composition. With the introduction of liquidity coverage ratio and net stable funding ratio regulations under Basel III, the importance of banks holding high-quality liquid assets has been emphasized. Using U.S. bank data, this study finds that banks managed by more overconfident managers have lower liquidity ratios and higher funding costs, and that overconfidence indicator positively affects the probability of liquidity shortfalls during financial crises. The results have important policy implications for the regulation of the net stable funding ratio and the liquidity coverage ratio.

Free Research Field

金融

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

バブルや金融危機は，一種の熱狂や非合理的な経済取引の結果として生じるのではないかという考え方がある。本研究では，自信に満ち溢れている銀行経営者は，通常の銀行経営者よりもアグレッシブな経営方針をたてて銀行を経営しているのではないかということを考えたものである。銀行は一定の流動性（現金や預金など）を保有しているが，これを多く保有しても銀行の収益にはつながらないものの，経営の安定性を高めることができる。本研究では，自信過剰な経営者がいる銀行は流動性を少なくもち，リスクの高い経営をする傾向があることを見出した。