2023 Fiscal Year Research-status Report
The effect of corporate governance on the economic consequences of real earnings management
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21K01790
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| Research Institution | Chuo University |
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Principal Investigator |
山口 朋泰 中央大学, 商学部, 教授 (50613626)
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2021-04-01 – 2025-03-31
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| Keywords | 利益マネジメント / 会計的裁量行動 / 実体的裁量行動 / コーポレート・ガバナンス / 四半期開示 / 保守主義会計 / 利益平準化 / 外国人投資家 |
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| Outline of Annual Research Achievements |
本研究の目的は企業のガバナンス構造と実体的裁量行動（事業活動を通じた利益の調整）の経済的帰結の関係を実証的に分析することである。本年度は2015年6月に導入されたコーポレートガバナンス・コードが，実体的裁量行動の経済的帰結に与えた影響を調査する予定であった。しかし，わが国において「四半期開示を廃止すべきか否か」の解明が喫緊の課題であることから，経営者の裁量行動の観点から，四半期開示と利益マネジメントの関係を分析した。
分析の結果，①四半期開示の義務化以降に実体的裁量行動が増加し，当該増加は外国人株主によって助長されること，②四半期開示の義務化以降に会計的裁量行動（会計上の操作を通じた利益の調整）は増加するが，当該増加はメインバンクからの借入比率が高い場合に抑制されること，が明らかになった。上記①の分析結果は国際的な学術誌であるFinance Research Lettersに掲載され，上記②の分析結果は中央大学の機関誌である『商学論纂』に掲載された。
さらに，内部統制報告制度（日本版SOX法）が経営者の会計行動に与えた影響に関する研究論文を前年度に投稿していたが，本年度においてAsian Journal of Business and Accountingにアクセプトされた。この研究では日本版SOX法が実施された直後の2年間（2009年と2010年）に保守主義会計が増加して利益平準化行動が減少したこと，その後の2年間（2011年と2012年）に保守主義会計の増加傾向は維持されるが，利益平準化行動の減少傾向は維持されずにむしろ増加することを明らかにした。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
当初研究計画から変更はあったが，企業経営者の裁量行動を様々な側面から明らかにして，研究結果を論文にまとめて雑誌に掲載されたため，「(2)おおむね順調に進展している。」とした。
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| Strategy for Future Research Activity |
四半期開示の研究が一段落したため，今後は企業のガバナンス構造と実体的裁量行動（事業活動を通じた利益の調整）の経済的帰結の関係を直接的に分析していく。
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| Causes of Carryover |
研究所期に購入予定であったデータベースが未購入であるため，物品費として購入予定である。
研究発表を行っていないため旅費が未使用であるが，新たな分析結果が判明次第，研究発表のための旅費を支出する予定である。
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