2012 Fiscal Year Research-status Report
新しいリスク指標に基づく金融市場リスク管理手法およびその応用に関する研究
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23510181
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| Research Institution | Chiba Institute of Technology |
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Principal Investigator |
徐 春暉 千葉工業大学, 社会システム科学部, 教授 (70279058)
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| Keywords | 金融リスク / VaR / 期間リスク / PVaR / 国際情報交換 |
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| Research Abstract |
期間リスクに関して、２つの方向で研究を進めた。
１．期間リスク定義・測定指標と測定方法について。 Period VaR（PVaR)を期間リスクの測定指標として提案し、その測定方法を２つ提案した。 リスクファクターが１つしかない場合、その値動きが幾何ブラウン運動に従うという前提の元で、PVaRの計算式を得られた。リスクファクターが２つ以上ある場合は、シミュレーションによるPVaRの推測方法を提案した。 提案した方法を国際会議で発表した。
２．PVaRをリスク指標とする分散投資問題について。 期間リスクを考慮した資産運用問題を最適化モデルで定式化しましたが、そのモデルを効率的に解析できるアルゴリズムはまだ得られていない。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
期間リスクを表現する指標として、PVaRを提案し、その測定方法の研究を進めている。
期間リスクは従来の点リスクよりもっと重要な概念という視点から、これからの研究はこれを焦点にして行う。そのために、VaRに基づく仕組債の設計方法の研究を改め、PVaRに基づく金融商品の設計と資産運用を新しい方向とし、研究を進めている。
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| Strategy for Future Research Activity |
２つの方向で研究を進める予定です。
１）PVaRの測定方法：リスクファクターが複数存在している場合のシミュレーションによる推測方法を提案する。
２）PVaRに基づく資産運用と金融商品開発方法：期間リスクを考慮した資産運用と金融商品開発。
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| Expenditure Plans for the Next FY Research Funding |
期間リスクの測定指標として提案したPVaRについて、基礎的な研究と応用的な研究を行う。
１．PVaRに関する基礎研究： 測定方法、PVaRを含む最適化モデルの解析方法。
２．PVaRに関する応用研究： PVaRに基づく資産運用と金融商品開発方法。
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