2013 Fiscal Year Annual Research Report
新しいリスク指標に基づく金融市場リスク管理手法およびその応用に関する研究
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23510181
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| Research Institution | Chiba Institute of Technology |
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Principal Investigator |
徐 春暉 千葉工業大学, 社会システム科学部, 教授 (70279058)
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| Keywords | 金融投資リスク / 期間リスク / ポートフォリオ最適化 / リスク測定指標 |
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| Research Abstract |
今年度は、以下二つの方面で研究を進めた。
１）複数個の金融投資リスクファクターが存在する時に、金融投資のPVaRの計算方法を提案した。リスクファクターが投資期間内の動きを２つの確率過程に従うことを仮定し、その計算方法をモンテカルロシミュレーションで実現する方法を提示した。１つの仮定はリスクファクターの値動きが幾何ブラウン運動であり、もう１つの仮説はリスクファクターの値動きがJUMP過程である。それぞれの仮説の元で、投資のPVaRをモンテカルロシミュレーションで推測する方法を提示した。
２）PVaRをリスク指標とするポートフォリオ最適化モデルの解析方法を提案した。PVaRを期間リスク指標として、従来のポートフォリオ最適化モデルが複雑な非線形計画モデルになり、一般的な最適化解析方法では解析することができないことが分かった。 PVaRをモンテカルロシミュレーションで推測できることを前提に、ポートフォリオ最適化モデルを混合数理計画モデルに等価変換して、解析する方法を提案した。
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