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2012 Fiscal Year Annual Research Report

大規模経済データにみられる相転移挙動の計算科学的研究

Research Project

Project/Area Number 23686019
Research InstitutionThe University of Tokyo

Principal Investigator

大西 立顕  東京大学, 経済学研究科(研究院), 研究員 (10376387)

Project Period (FY) 2011-04-01 – 2015-03-31
Keywordsスーパーコンピュータ / 超並列計算 / 経済物理学 / 不動産バブル / 中心極限定理 / 対数正規分布 / ベキ分布 / ファンダメンタルズ
Research Abstract

超並列計算を活用することにより,大規模な経済データを実証分析し,考察を進めた.まず.住宅価格のデータを用いて不動産バブルを研究した.バブルとは価格がファンダメンタルズから乖離することであると定義されるが,ファンダメンタルズを精度高く推計することは現実にはできない.そこで,物件の価格分布の地域間格差からバブルを定義する方法を提案した.首都圏の住宅売買データと地価公示価格データを用いた分析から,住宅価格はバブル期はベキ分布,バブル前後は対数正規分布に従うことが分かっている.住宅価格が専有面積,筑後年数,都心までの時間,構造,最寄り駅などのさまざまな要素の和として決まるとすれば,中心極限定理より住宅価格は対数正規分布に従う.しかし,バブル期は人々が近視眼的になるため物件間の価格格差が大きくなり,価格が同質とみなせる裁定が成立する地域の広さ(同一需給圏)が小さくなる.このことを用いて,住宅価格が対数正規分布から乖離する度合いから同一需給圏の大きさを定義し,バブルの度合いを定量化する手法を開発した.米国の住宅価格データを分析した結果,バブルの度合いが大きい州ほど物件の差し押さえが多い傾向にあることを明らかにし,手法の有効性を確認した.次に,金融市場とニュースの関係について研究した.市場価格変動の高頻度時系列にみられる非定常性は,ニュースのような外乱により引き起こされると考えられる.市場がニュースに反応して変動していることを調べるために,ロイター社のニュースアーカイブのデータを言語処理の手法を用いて分析した.ニュースをその内容を表わすトピックスに分類した上で,ニュースが株式市場の株価に及ぼす影響を解析した結果,株価のボラティリティの多くはニュースで説明つくことを明らかにした.

Current Status of Research Progress
Current Status of Research Progress

2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.

Reason

幅広い分野の国際会議や学術雑誌で研究成果を発表した.大規模な経済データの解析に大型計算機を用いる取り組みとして,オリジナリティある研究として評価されている.

Strategy for Future Research Activity

外国為替市場,住宅市場,企業間ネットワーク,ニュース・アーカイブデータについてこれまでに行ってきた解析から,相転移の考え方を用いた経済データ分析の有効性が確認できた.今後,株式・先物市場のデータ,商業地のデータ,新聞記事のデータなど他のデータについての解析にも取り組み,新たな知見の発見を試みる.

  • Research Products

    (14 results)

All 2012 Other

All Journal Article (7 results) (of which Peer Reviewed: 5 results) Presentation (7 results) (of which Invited: 2 results)

  • [Journal Article] Random Walk or A Run -Market Microstructure Analysis of the Foreign Exchange Rate Movements based on Conditional Probability-2012

    • Author(s)
      Yuko Hashimoto, Takatoshi Ito, Takaaki Ohnishi, Misako Takayasu, Hideki Takayasu, Tsutomu Watanabe
    • Journal Title

      Quantitative Finance

      Volume: 12 Pages: 893-905

    • DOI

      10.1080/14697681003792237

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] Temporal and Cross Correlations in Business News2012

    • Author(s)
      Takayuki Mizuno, Kazumasa Takei, Takaaki Ohnishi, Tsutomu Watanabe
    • Journal Title

      Progress of Theoretical Physics Supplement

      Volume: 194 Pages: 181-192

    • DOI

      10.1143/PTPS.194.181

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] On the Nonstationarity of the Exchange Rate Process2012

    • Author(s)
      Takaaki Ohnishi, Hideki Takayasu, Takatoshi Ito, Yuko Hashimoto, Tsutomu Watanabe, Misako Takayasu
    • Journal Title

      International Review of Financial Analysis

      Volume: 23 Pages: 30-34

    • DOI

      10.1016/j.irfa.2011.06.010

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] Power Laws in Real Estate Prices during Bubble Periods2012

    • Author(s)
      Takaaki Ohnishi, Takayuki Mizuno, Chihiro Shimizu, Tsutomu Watanabe
    • Journal Title

      International Journal of Modern Physics: Conference Series

      Volume: 16 Pages: 61-81

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] Replication of non-trivial directional motion in multi-scales observed by the runs test2012

    • Author(s)
      Yoshihiro Yura, Takaaki Ohnishi, Hideki Takayasu, Misako Takayasu
    • Journal Title

      International Journal of Modern Physics: Conference Series

      Volume: 16 Pages: 136-148

    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] 非定常性に挑む外国為替市場の科学2012

    • Author(s)
      大西立顕
    • Journal Title

      システム/制御/情報:システム制御情報学会誌

      Volume: 56 Pages: 550-555

  • [Journal Article] High quality topic extraction from business news explains abnormal financial market volatility2012

    • Author(s)
      Ryohei Hisano, Didier Sornette, Takayuki Mizuno, Takaaki Ohnishi, Tsutomu Watanabe
    • Journal Title

      arXiv preprint

      Volume: - Pages: arXiv:1210.6321

  • [Presentation] Structure and function of inter-firm relationships revealed by network motif analysis

    • Author(s)
      Takaaki Ohnishi, Hideki Takayasu, Misako Takayasu
    • Organizer
      XXXII Dynamics Days Europe
    • Place of Presentation
      ヨーテボリ大学(スウェーデン)
  • [Presentation] 住宅バブルを特徴づける価格の空間相関

    • Author(s)
      大西立顕
    • Organizer
      日本行動計量学会 第40回大会
    • Place of Presentation
      新潟県立大学(新潟県)
    • Invited
  • [Presentation] 住宅市場における投機行動とバブル生成

    • Author(s)
      大西立顕, 水野貴之, 清水千弘, 渡辺努
    • Organizer
      日本物理学会2012年秋季大会
    • Place of Presentation
      横浜国立大学(神奈川県)
  • [Presentation] Characteristics of real estate bubble

    • Author(s)
      大西立顕, 水野貴之, 清水千弘, 渡辺努
    • Organizer
      日本経済学会2012年度秋季大会
    • Place of Presentation
      九州産業大学(福岡県)
  • [Presentation] 企業間取引の複雑ネットワーク分析

    • Author(s)
      大西立顕
    • Organizer
      第4回横幹連合総合シンポジウム
    • Place of Presentation
      日本大学(千葉県)
    • Invited
  • [Presentation] Using Property Price Distribution to Detect Real Estate Bubbles

    • Author(s)
      Takaaki Ohnishi, Takayuki Mizuno, Chihiro Shimizu, Tsutomu Watanabe
    • Organizer
      6th CSDA International Conference on Computational and Financial Econometrics (CFE 2012)
    • Place of Presentation
      オビエド・カンファレンス・センター(スペイン)
  • [Presentation] Colored Motifs in Japanese Inter-firm Network

    • Author(s)
      Takaaki Ohnishi, Hideki Takayasu, Misako Takayasu
    • Organizer
      4th Workshop on Complex Networks
    • Place of Presentation
      ベルリン自由大学(ドイツ)

URL: 

Published: 2014-07-24  

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