2015 Fiscal Year Annual Research Report
金融工学からＥＲＭへ： 基礎理論と実証に関する研究
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24243031
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| Research Institution | Hitotsubashi University |
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Principal Investigator |
斯波 恒正 一橋大学, 大学院経済学研究科, 特任教授 (90187386)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
本田 敏雄 一橋大学, 大学院経済学研究科, 教授 (30261754)
黒住 英司 一橋大学, 大学院経済学研究科, 教授 (00332643)
山本 庸平 一橋大学, 大学院経済学研究科, 准教授 (80633916)
山田 昌弘 一橋大学, 大学院経済学研究科, 講師 (60732435)
山田 俊皓 一橋大学, 大学院経済学研究科, 講師 (50754701)
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| Project Period (FY) |
2012-10-31 – 2016-03-31
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| Keywords | 計量経済学 / 金融工学 / 総合的リスク管理(ERM) / コピュラ / 高頻度データ / ビッグデータ |
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| Outline of Annual Research Achievements |
以前より調査してきた、国際的に行われているERM（全社的リスク管理）に関する研究動向を踏まえ、研究の方向の調整を行いながら計画に従って研究を行い、研究成果を国際会議等で発表した。更に海外からの招聘研究者や国内の研究者を招き、ERMの研究に関わる研究集会を平成28年3月上旬に開催し、研究分担者2名と連携研究者1名が研究発表を行った。その他、平成27年5月下旬の計量経済学に関する国際研究会SETA2015、平成27年8月上旬のFinancial Risk Managementに関する研究会Frontiers in Financial Econometricsに、リスク管理に関する研究者を招き、本研究に参加している研究者と議論した。具体的な研究内容は以下の通りである。
マクロ、金融時系列データ、ビッグデータ、金融高頻度データ等に関する統計学的、計量経済学的な研究では、ERMを考える際に非常に重要である構造変化の検定と推定の研究、ERMに影響する数多くの要因を扱うための高次元データおよびビッグデータに対する変数選択とセミパラメトリックモデルの応用研究と次元の高い時系列データを少ない要因で説明するファクターモデルの研究、ERMとは不可分の金融リスクに関係する金融高頻度データに関する研究を行い、研究成果を国際誌へ投稿、掲載し、国際学会での発表も行った。金融市場に関する実証研究では、ニュースの市場に与える影響の分析等を行った。金融商品については、確率数値解析の立場から確率微分方程式の解に関する効率的な近似法・離散化法について研究した。統計学的手法、金融工学的手法、実証分析などで研究を行ってきた様々なリスク要因を結びつける道具としての連接分布関数 (Copula、コピュラ) の研究では、ERMへの具体的な応用手法について検討した。
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| Research Progress Status |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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| Strategy for Future Research Activity |
27年度が最終年度であるため、記入しない。
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